各位投资者朋友好，我是张璐。
本周机器人板块在产业缺乏明显催化和利好消息的情况下，叠加市场其他主线表现强势的影响，出现显著调整。拉长时间维度来看，板块实际上自9月中旬开始调整至今已持续约两个月，主流标的回撤幅度普遍较大，板块成交量占比也降至接近年内低点。不少朋友在问，机器人后市到底怎么看，今天想和大家聊聊我对当前板块行情的看法。
近期关于机器人板块的两条传闻引发了不少担忧，我们认为需要理性看待：
一是关于特斯拉“剔除中国供应链”的传闻实为误读，真实情况是特斯拉仅要求在未来1-2年内调整其供应链采购产品的产地，并非要剔除中国供应商，中国供应商可通过在墨西哥、东南亚等第三地设厂的方式继续深化合作；二是市场热议的特斯拉机器人量产目标调整为“到2035年累计交付100万台人形机器人”，实际上这一数字早在9月3日的董事会薪酬计划中就已公布，是10个目标中排在第3步的一个目标，并非新消息。这一表述更像是董事会对 Optimus 未来发展前景的认可，而不是对短期量产节奏的调整，解锁条件相对宽松，也从侧面反映出市场对这条赛道的长期共识。
这两条传闻本质上都是情绪层面的扰动，并没有改变机器人行业的产业逻辑，更不会影响海内外头部企业推进人形机器人的核心节奏。
任何板块的发展都不会一帆风顺，机器人行业同样如此。回顾过去几年，我们见证了这个行业的快速发展。从短期来看，机器人产业正迎来重要发展节点：特斯拉Gen3人形机器人设计趋于定型，小批次订单已开始释放，研发端持续推进设计改型并不断提升产品性能；小鹏Iron项目稳步推进量产准备，近期供应商交流日益密集。从长期发展角度，中国供应链凭借完善的产业链配套、快速迭代能力和成本控制优势，有望在全球人形机器人发展浪潮中占据重要地位。这些产业端的积极信号，才是支撑行业长期成长的核心动力。目前“技术突破 + 商业化落地”这两大逻辑都在持续强化，后续仍然还有更多明确的催化事件值得期待。
展望后市，我们持续看好A股中长期配置价值，多重积极因素正在形成合力：政策层面，新质生产力发展战略持续推进，人形机器人、商业航天等前沿领域获得更多支持；技术层面，关键技术突破不断涌现，商业化应用加速落地；资金层面，市场流动性持续改善，机构配置意愿增强。尽管短期市场面临波动压力，但代表未来发展方向的科技创新板块有望在政策红利释放、技术迭代加速的多重驱动下，提供更具吸引力的中长期投资机会。
坚定看好人形机器人产业和商业航天的发展前景！
最后想和大家说，我们的投资逻辑从未因短期市场波动而改变，在陪伴行业从 0 到 1、从 1 到 N 的成长的过程中，也需要一些耐心和定力。我们会更紧密地跟踪产业进展和标的基本面，努力为大家筛选出真正穿越周期的优质标的。也感谢大家的信任与陪伴！
我们正处于人工智能时代和商业航天产业迅速崛起的前沿，迎来人工智能和太空探索的双重飞跃。未来，机器人与商业航天的突破性发展，将以其卓越的智能和广泛应用，重新定义我们的生活与科技格局。欢迎看好人形机器人产业和商业航天产业的投资者加入我们，共同分享产业从1到N爆发式增长所带来的丰厚红利。
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$
$永赢先进制造智选混合发起A(OTCFUND|018124)$
#科技小登大揭秘#
观点仅供参考，本文涉及个股/企业仅作为举例，不构成投资建议。关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢先进制造智选与永赢高端装备智选属于中等风险（R3）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。上述基金可投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
