中美科技博弈的暗流正涌向半导体深水区。近日外媒传闻英伟达或面临中国反垄断调查，虽未获官方证实，但结合国内近三年对互联网巨头、跨国车企的雷霆监管，这一信号足以引发市场警觉。
反垄断利剑若落下，远不止罚款这般简单。作为全球AI算力霸主，英伟达在中国数据中心、自动驾驶等领域的统治地位，恰是监管层警惕的“市场支配风险”。参考此前高通案，强制技术授权、打破芯片捆绑销售可能成为破局点。
二级市场已闻风而动。国产GPU概念股悄然走强，折资金对供应链安全逻辑的押注。当技术封锁与反垄断监管形成共振，华为昇腾、海光信息等本土势力或将加速填补生态缺口，一场算力版图的权力交接正在倒计时。
但狂欢背后需保持清醒：国产替代从备胎转正仍需穿越技术鸿沟，而全球供应链重塑引发的阵痛终将由产业链共担。此刻投资者更应关注华为系生态落地进度、大模型军备竞赛中真实算力需求，在政策催化与产业周期中寻找交叉点。#晒实盘#

#商务部对美模拟芯片发起双反调查#