AI圈的核弹级消息来了！DeepSeek R2官宣5月上线，成本直接砍到脚踝价，比GPT-4降97%，更劲爆的是全程用昇腾卡训练——这波国产大模型+国产算力的合作，可以说主打一个自主可控全方位了。

政策面更是暖风频吹，高层4月25日定调AI是"战略技术"，点名要攻高端芯片和基础软件。现在这局势就像当年移动互联网爆发前夜，但这次咱们手里攥着全产业链的牌。

另外，叨叨觉得中信建投证券武超则提到的金字塔结构值得仔细琢磨：底座算力模型层可能就剩几个巨头，但上层应用会像野草一样疯长，最后必须形成商业闭环才能收割红利。

当前国内AI产业仍处基础设施投入阶段，短期博弈政策预期与情绪波动，与其押注单点，不如先撒网把整个产业链装进篮子。

那有什么不错的指数可以把握AI全产业链呢？全市场唯一100%覆盖"科技十巨头"的港股科技指数值得关注！包括阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际等，前十大权重占比高达74%，拆开来看，它相当于把中国科技半壁江山打包带走了：

1. 阿里腾讯这些巨头要是吃下企业服务市场，万亿蛋糕分分钟的事。2. 中芯国际+小米芯片给算力自主兜底。
3. 快手AIGC、造车新势力智能化转型这些场景应用。

值得注意的是，港股科技指数还有约16%的医药生物权重和12%的新能源车权重，不仅持有药明生物、金斯瑞等创新药企对冲科技波动，还能通过小鹏、理想等车企智能化转型深度绑定AI算力需求，这配置属实把科技和都拿捏了！

配置方面，叨叨建议可以从双维度把握窗口期：
长期配置视角：当前港股科技指数PE为21.80倍，建议采用金字塔建仓策略：建仓后把握小跌小补、大跌大补原则；
事件驱动窗口：重点关注5月DeepSeek R2性能验证、Q3芯片补贴细则落地、企业端AI开支数据等催化剂。

产品方面，叨叨之前也推荐过了，跟踪港股科技指数的有招商、国泰君安这两家，但是招商的这只今年以来的业绩更为亮眼，能有15个点，感兴趣的朋友可以关注一下，回调即是上车机会~

今天分享到这里，欢迎关注叨叨，一起交流学习~

$招商中证香港科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|021634)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

$富国中证港股通互联网ETF发起式联接C(OTCFUND|014674)$

$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$

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