昨天某券商研究所首席路演，我提前用DeepSeek查了路演标题，结果上70%雷同。
我汇总了下，取其中交集：
极简结论
：
债券：留短债对抗风险，清仓利率。
AI+风格：主线，跌完加；机器人散户比例高，获利盘回吐风险大。
消费电子：三月有集中机会。
一、两会预判：
GDP三驾马车——消费、投资、出口；这两年出口carry。
消费或成主要发力点，出口因外需疲软（如特朗普关税Z策、地缘风险）面临压力。家电、汽车等耐用品消费及服务消费（文旅、健康）是重点。
科技全年主线，AI、半导体、机器人等科技产业周期有望强化。
二、3月看多方向：
AI+与小微盘：融资余额新高与市场结构：当前融资余额达1.9万亿，小微盘股受益于流动性宽松和风险偏好提升。AI渗透率突破5%，技术应用向制造业延伸（如工业机器人、智能汽车），投资逻辑从概念转向产业落地。极致微盘的$中信保诚多策略混合(LOF)C(OTCFUND|018561)$
消费电子：3月通讯电子大会，聚焦AI终端创新（如AI手机、智能设备），供应链企业（如芯片、折叠屏）订单放量。 $富国中证消费电子主题ETF发起式联接A(OTCFUND|015876)$
低估消费：家电与汽车，地方两会强调绿色智能家电补贴、新能源汽车渗透率提升（2025年目标26.6%）。消费板块兼具Z策博弈性机会与低估值优势，适合作为对冲科技波动的配置。$中信保诚中证智能家居指数(LOF)C(OTCFUND|013084)$
三、外资偏好港股
恒生科技指数PE处于历史低位，中概互联网（如腾讯、阿里）盈利预期修复。若M联储降息推动美元走弱、人民币升值，外资回流港股的概率提升。$富国中证港股通互联网ETF发起式联接A(OTCFUND|014673)$
3月底开始需要TL普Z策对华限制的潜在冲击，可能压制外资风险偏好。缩减非核心资产：减持与Z策关联度低的传统周期板块。
