#定投保险基 王者归来# 方正富邦中证保险定投打卡第12期，保险的投资逻辑具有多方面的特点，以下是具体分析：

首先，保险行业具有独特的资金优势。保险公司通过收取保费积累了大量资金，这些资金具有规模大、期限长的特点，使得保险资管能够进行长期投资。例如，2023 年中国保险业的保费收入为 51247 亿元，庞大的资金为投资提供了坚实基础。而且保险赔付具有滞后性，这使得资金可以在一定时间内用于投资运作，实现增值。

其次，保险资金的资产配置策略较为灵活。险资通常会将一部分资金配置于固定收益类资产，如国债、地方政府债等，占比大概在 50% 左右，以稳住收益基本盘。同时，会配置一定比例的另类资产，如非标类债券、不动产等，占比约 35%，这类资产虽风险相对较高，但收益也更大。此外，还会投资股票和基金等权益类资产，占比大概 10%-15%，以追求更高的收益。例如，2024 年各大上市险企通过增加权益类资产配置，提升了总投资收益。

再者，保险行业受益于政策支持。监管推动分红险全面替代传统固收型产品，降低利差损风险，同时提升险资权益投资比例上限，鼓励长期资金入市。如 “国九条” 等政策的出台，为保险资金投资创造了更好的政策环境，有助于增厚险企收益。

最后，从长期来看，保险行业具有广阔的发展空间。随着人口老龄化加剧，中国 60 岁以上人口占比已达 21.3%，长期护理保险参保人数突破 1.8 亿，健康险、养老社区等创新业务年均增速超 30%，为保险行业带来新的增长动力。

以方正富邦中证保险 C（018099）为例，该基金跟踪中证保险主题指数，持仓高度聚焦行业头部企业，前十大权重股占比超 95%。从业绩表现来看，截至 2025 年 9 月 22 日，近 12 个月波动为 23.88%。该基金具有费率优势，适合长期持有，能让投资者分享保险行业的发展红利，但也面临着利率风险、流动性风险等。@方正富邦基金

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