1 蒋英杰分享AI产业链投资机会。

蒋英杰分析了AI产业链的投资机会，指出2025年软件表现优于硬件，软件指数涨幅在15%-20%之间，而硬件如光模块涨幅更高。他提到meta收购中国AI初创公司的事件，认为这为软件端投资标的注入了动力。此外，他还讨论了AI应用方向的市场表现和未来催化因素。

2 AI应用获关注引发投资信心。

蒋英杰讨论了近期meta以数十亿美金收购中国AI初创公司的事件，引发全球对中国AI应用的关注。他指出，过去两年市场更关注AI硬件，但随着基础设施建设逐步完善，AI应用可能迎来更多投资机会。虽然该初创公司收入规模尚未公开，但类似公司的年收入通常在1到5亿元区间。他预计未来市场对AI硬件和软件的投资关注度将趋向均衡。

3 AI应用和软件端的发展潜力巨大。

东方基金蒋英杰分析了全球AI领域的资本开支和应用发展。他指出，中国在AI应用方面具备流量入口、人才储备和数字基建三大优势。硬件端虽有差距，但国内互联网厂商将重点放在软件端布局，尤其在电商、广告等领域已具备领先优势。他认为AI助手等软件将成为未来重要增长点，国内外厂商正加速相关领域的商业化探索。

4 分析AI应用方向及行业影响。

珍妮和蒋英杰讨论了AI在不同科技巨头中的应用逻辑，如Meta收购个人助理公司、谷歌的广告和搜索业务，以及OpenAI的变现策略。他们指出，大厂会结合自身优势进行AI赋能，如腾讯的社交、阿里的电商。此外，AI对传统工作岗位可能带来冲击，但人机结合可提升工作效率。最后提到身体健康是未来有价值的方向之一。

5 人工智能与健康医疗前景广阔。

珍妮和蒋英杰讨论了人工智能在日常生活中的应用，如AI大模型和智能驾驶，并指出虽然AI在许多领域有替代风险，但短期内速度不如预期。他们强调了健康医疗和情绪价值的重要性，认为这两个领域的未来发展潜力巨大。另外，他们也提到了当前市场的乐观情绪，沪指站稳4000点，但提醒投资者需要有自己的思考和投资风格，而不是盲目跟随他人。

6 AI代理和算力需求受关注。

蒋英杰分析了AI代理（agent）的市场关注逻辑，指出其天然契合大模型和用户需求，未来可能与机器人结合。他提到东方基金的人工智能产品布局硬件领域，并强调算力需求持续，如存储价格上涨和HBM厂商盈利预测上修。此外，他预测AI模型将解决长文本理解问题。

7 AI产业投资机会与挑战。

蒋英杰分析了AI产业的投资机会，指出存储、算力、通信和能源是未来重点方向。存储需求因AI发展而大幅提升，算力增速虽放缓但仍持续增长，光通信将替代传统连接方式，能源和散热需求也随AI机柜功率增加而上升。他还提到AI应用在商业化过程中面临的定制化挑战，尤其是B端与C端的差异。

8 B端客户需求需定制化解决。

珍妮指出B端客户需求具有定制化特点，建议通过外包或收购团队解决。互联网大厂通常选择与第三方软件公司合作，这些公司能理解客户痛点。全球B端需求因地区法律和行业差异而不同，需本土化合作。电力在AI发展中不可或缺，未来需求将大幅增长，涉及燃气轮机、燃料电池和光伏储能等投资方向。

9 新能源与AI应用市场分析。

珍妮讨论了新能源行业的上游锂电领域的机会，认为当前仍有投资价值。关于低空飞行器，他指出目前主要应用于城市配送和景区观光，与AI结合度不高，更多依赖制造技术。此外，他提到国内AI应用在电商和社交领域领先，但在搜索推荐和广告方面仍有差距，并与互联网大厂的资源禀赋相关。

10 AI搜索提升广告转化率。

蒋英杰分析了AI搜索模式的商业价值，指出谷歌AI模式能将购物转化率从15%提升至50%，使广告收入增长约三倍。他认为国内大模型技术已逐步追上国际水平，未来在电商广告领域存在较大盈利空间，但核电发展仍受安全因素制约。

11 AI算力需求与脑机接口前景展望。

蒋英杰分析了电力供给充足可满足未来AI算力需求增长。马斯克布局脑机接口技术，目前已在医疗领域进行临床试验，远期目标为实现意识上传。开放AI预计2030年营收达2000亿美元，应用市场潜力约1万亿美元，电商、广告和个人助理将占主导份额。新能源和光伏储能领域全球领先，为相关产业链提供支撑。