政策定调积极，风险偏好反转，产业周期向上，创业50投资价值几何？速看南哥点评创业板50！

上周市场震荡走高，79.97%的股票收涨，风格上大盘、成长风格占优（数据来源：Wind）。

上周A股震荡走高，核心动能来自国内政策面持续释放积极信号，叠加产业侧韧性增强，共同提振市场风险偏好。第一，六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》明确提出从拓展增量、深挖存量、场景赋能等五大方向发力，目标是到2027年形成多项万亿级、千亿级消费赛道。政策不仅强化了消费在经济中的基础性作用，也为家电、电子、绿色建材、生物医药等行业提供了可量化的需求提升预期，稳定了市场对内需修复节奏的信心。第二，阿里等龙头企业宣布加码AI投入，显示数字经济进入新一轮资本开支周期，大模型及算力产业链的景气度继续受到强支撑，科技板块的投资情绪在政策与龙头投入预期中获得稳定。第三，10月份规模以上工业企业利润同比虽降5.5%，但1-10月累计利润仍保持1.9%的正增长，显示工业端有一定韧性，且价格因素对利润形成拖累有望随PPI改善而边际缓解。政策支撑与产业预期回暖形成共振，使市场在震荡中维持上行态势，整体风险偏好有所提升。

展望后市，A股在9.24后整体风险偏好已经反转，2025年稳增长政策定积极，三季报靴子落地。重视AI革命周期下的产业主题投资机会，DeepSeek的科技成果给AI垂直向下的端侧和应用带来更大想象力，全球的算力总需求或会大幅扩张，AI硬件板块投资价值仍然突出。北美 CSP 业绩发布，资本开支旺盛、指引上调，AI 应用与投资良性循环；英伟达在最新季度再度交出超强表现，收入环比大增100亿美元、较指引高出30亿美元，并继续指引下一季再增长80亿美元。

财报季结束，以整体法统计各大宽基指数利润增速趋势，创业50指数利润增速基本企稳且领先，利润增速改善弹性佳。近期新能源板块利好不断。当前大储进入量利双升通道，积极看好板块Beta。锂电主链在需求预期上修的基础上进一步看到紧缺环节出现并扩散，景气度进一步向好。创业50指数内部亦含有新能源、医药、电子等“新质生产力”，电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或对创业50板块的本轮预期形成一定支撑。

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（定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。）

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