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储能赛道迎来黄金发展期，汇添富新能源基金布局正当时

AI的耗电需求与能源转型交汇，储能已从“配角”站上能源革命的中心舞台。

在全球能源转型和AI算力需求爆发的双重驱动下，储能产业正迎来前所未有的发展机遇。微软首席执行官萨提亚·纳德拉指出，当前AI发展面临的最大问题已不是芯片供应，而是电力短缺。

储能作为解决这一瓶颈的关键技术，正从新能源的配套角色转变为新型电力系统的核心组成部分。随着市场机制日益完善和技术持续进步，储能产业已步入黄金发展期。

01 储能行业迎来三重驱动逻辑

储能赛道近年来的爆发性增长源于产业需求、市场周期和技术融合的三重逻辑共同驱动。

产业需求方面，AI数据中心已成为“超级耗电大户”，其电力需求远超传统数据中心。电网建设周期长、流程复杂，难以跟上AI算力设施的扩张速度。

储能作为电力系统的“缓冲器”，在用电低谷时储存多余电能，在用电高峰或电力供应不稳定时释放电能，这一特性对电力需求波动大的数据中心至关重要。

市场周期方面，2025年中国储能行业迎来关键转折。随着峰谷价差套利、辅助服务等市场化盈利模式逐步清晰，行业从“政策驱动”转向“市场自发”。

截至2025年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，占全球总装机比例超40%，稳居世界第一。

技术融合方面，AI与储能正实现“双向赋能”。AI技术的成熟为储能产业的效率提升、成本降低提供新解决方案，而储能则为AI产业提供充足的“电力后盾”。

02 市场需求爆发推动行业超预期发展

储能行业正迎来需求端的爆发式增长。2025年前三季度，中国储能企业出海新签系统订单共计约180吉瓦时，同比大幅增长一倍以上。

海外市场方面，除传统欧美市场外，印度、东欧、中东等新兴市场正快速崛起，成为全球储能需求的新增长点。

国内市场同样表现强劲。2025年前三季度储能招标量同比增长97.7%，印证了市场自发性需求的强劲动力。政策层面，《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出，到2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。

应用场景的拓展也为储能市场带来新的增长空间。数据中心、高耗能化工厂呈现“跟着能源走”的发展趋势，倾向与新能源大基地绿电直连，利用可再生能源电力更低成本运行。大功率充电与储能结合、数据中心柴发替代等场景的配储需求预计会快速增加。

03 技术路线多元化与产业价值重构

储能技术正从“拼价格”向拼价值转变，技术路线从锂电独秀迈向百花齐放。

尽管锂电池因建设周期短、部署灵活等优势仍将主导中短期内市场，但铅电池在数据中心、分布式电源等场景的性价比优势持续凸显，液流电池、空气电池、压缩空气储能等技术在长时储能领域加速突破。

长时储能已成为新型电力系统建设的刚需。当新能源装机占比超过20%时，4小时以上储能将成为刚需；当新能源装机占比突破50%时，10小时以上的长时储能更是必不可少。

市场机制的完善也为储能价值实现提供了更多路径。国内储能作为独立主体参与电力市场的通道已全面打开，通过“峰谷价差+容量补偿+辅助服务”等多元化收益模式，储能项目的经济性水平持续提升。

储能的核心价值在于为新能源补能——解决风能、太阳能的间歇性问题，使其从只有电量价值升级为具备容量支撑与辅助服务能力。

04 汇添富新能源精选混合基金投资价值分析

汇添富新能源精选混合发起式C （基金代码：017877）作为聚焦新能源领域的混合型基金，凭借高集中度的持仓策略和精准的赛道布局，成为投资者布局储能赛道的重要工具。

该基金近期业绩表现亮眼，近3月涨幅达23.24%，近半年涨幅更是飙升至40.32%，大幅跑赢同类平均水平。基金经理刘昇拥有4年从业经验，管理该基金2年9个月以来，任期最高回报率达到32.95%。

该基金的投资策略精准契合行业趋势，前十大重仓股占比高达72.25%，集中度显著高于同类基金，聚焦储能等核心细分领域。

其重仓股包括亿纬锂能(300014)、阳光电源(300274)、宁德时代(300750)等储能产业链龙头企业。

刘昇在三季报中指出，当前基金更加侧重需求旺盛、格局较好的储能产业链公司，重点关注全球储能需求超预期增长、美国AI大发展带来的缺电机遇、中国电网设备出海等方向。

05 风险提示与未来展望

尽管储能赛道前景广阔，但投资者也需注意短期波动风险。电池板块自9月份以来涨幅显著，中证电池主题指数近6个月上涨76.57%。短期积累的丰厚获利盘可能引发集中了结，造成板块波动。

此外，储能行业也面临不同技术路线竞争、国际市场贸易摩擦等不确定性因素。行业当前处于“拼资金、拼规模、拼技术”的新阶段，将面临行业洗牌下的头部整合。

从长期视角看，储能作为连接能源革命与科技革命的核心纽带，其征程才刚刚开始。到2030年，储能装机规模有望实现近10倍增长，撑起万亿级赛道。

随着现货市场、辅助服务市场和容量市场逐步完善，储能的市场收益空间也将进一步打开。

储能行业正处于从政策驱动向市场驱动转变的关键时期。2027年全国新型储能装机规模目标为1.8亿千瓦以上，而全球固定储能系统规模到2035年预计将比2024年增长18倍。

这一增长曲线展示了储能行业的巨大潜力。对于投资者而言，选择像汇添富新能源精选混合基金这样专注于储能赛道、由资深基金经理管理的产品，或许是把握这一历史性机遇的明智选择。@汇添富基金 @稳健小基窝 @布加没有迪