东方基金持有者来报道了。非常开心，今天又一次来参与咱们东方基金公司举办的活动了！
东方人工智能主题混合C：把握AI时代的核心价值工具
产业趋势明确、投资策略清晰、业绩表现卓越，这只基金成为布局人工智能时代的优质选择。
在人工智能技术深刻重塑全球产业格局的今天，如何精准把握这一历史性投资机遇，成为众多投资者面临的关键课题。东方人工智能主题混合C（代码：017811）作为一款专注于人工智能全产业链的主动管理型基金，凭借其清晰的投资逻辑和卓越的管理能力，在众多科技主题基金中脱颖而出。
本文将深入分析该基金的投资价值，为投资者提供全面的决策参考。
01 基金概况与产品定位
东方人工智能主题混合C成立于2023年2月22日，是一只中高风险的偏股混合型基金。截至2026年1月29日，该基金单位净值为1.9525元，规模达42.47亿元。
该基金最核心的特征是主题聚焦明确——基金合同明确规定，80%以上的非现金资产必须投资于人工智能主题相关的上市公司，确保了投资策略不偏离既定轨道。
产品设计采用了灵活的仓位调整机制，股票资产占比可在60%-95%之间动态调整，为基金经理应对市场波动提供了充足空间。
这种设计既保留了偏股基金的高收益特性，又通过仓位调控机制注入了一定的抗风险能力，体现出“攻守兼备”的产品设计理念。
02 全产业链布局策略
该基金采用全方位的人工智能产业链覆盖策略，主要投资方向分为三个层次：
基础层（算力支撑）：重点布局芯片、服务器、光模块等AI基础设施领域，如中际旭创、中科曙光等公司。这是人工智能发展的“硬基础”，也是当前基金配置的重中之重。
核心层（算法与模型）：投资于大模型、机器学习、自然语言处理等核心技术企业，如科大讯飞、三六零等。这是人工智能的“大脑”所在。
应用层（场景落地）：覆盖智能驾驶、AI医疗、金融科技、智能制造等应用领域，如汇川技术、卫宁健康等。这是AI技术商业化价值实现的关键环节。
从实际持仓来看，基金高度聚焦半导体设备领域，前十大重仓股包括中微公司、北方华创、芯源微等龙头企业，合计占比超过86%。
这种布局思路体现了“淘金热中卖铲子”的智慧——无论AI应用领域如何竞争，底层算力和芯片制造设备都是不可或缺的基础需求。
03 业绩表现与风险控制
截至2026年1月29日，东方人工智能主题混合C近一年年化收益率高达99.36%，超越96%的同类产品；成立以来年化收益率为28.97%，同样超越86.9%的同类产品。
该基金在不同市场环境下均表现出色：
在AI行业上涨期间（如2023年5-7月），基金净值增长51.28%，超越业绩基准8.93个百分点。
在市场调整阶段（如2023年12月-2024年2月），基金净值回撤控制在10.23%，显著小于行业指数的18.76%。
风险控制方面，该基金近一年夏普比率达到2.77，超越87.7%的同类产品，表明其风险调整后收益表现优异。基金通过严格的个股持仓上限（单只股票不超过基金资产的10%）和行业分散（单一细分行业不超过30%）有效降低了非系统性风险。
04 基金经理与投研团队
基金经理严凯是这只基金的灵魂人物。他拥有北京大学微电子学与固体电子学专业硕士学位，兼具金融与产业双重背景。
严凯的投资风格偏向价值成长，注重基本面研究，不追逐短期市场热点。他在选股时重点关注企业的研发投入（不低于8%）、盈利能力（近3年净利润年均增长不低于25%）和估值合理性。
截至2026年1月29日，严凯在管基金总规模59.22亿元，从业以来年均回报14.43%。他管理该基金已2年342天，任职期间回报率达121.19%，展现出优秀的主动管理能力。
背后的东方基金投研平台为基金经理提供了强有力的支持。公司拥有完善的投研体系和风控流程，能够对AI产业链各环节进行深度覆盖和跟踪研究。
05 行业前景与投资价值
人工智能产业正迎来前所未有的发展机遇。政策层面，国家“人工智能+”行动为产业发展提供了明确指引和支持。
技术层面，AI正从“未来叙事”变为“现在进行时”，2026年成为AI应用规模化落地的关键年份。商业层面，AI技术已开始在智能驾驶、医疗诊断、智能制造等领域创造实际价值，商业化闭环逐渐形成。
半导体设备作为AI产业链的基石，受益于两大确定性趋势：一是技术进步的确定性，对算力的不懈追求推动芯片制程不断突破；二是国产替代的确定性，在保障供应链安全的背景下，国内设备企业迎来黄金发展期。
该基金目前的投资组合高度契合这两大趋势，具有明显的长期投资价值。
06 投资建议与风险提示
对于不同投资偏好的投资者，可考虑以下策略：
长期投资者：可采取定投方式参与，每月固定投入闲钱，忽略短期波动，长期持有（3年以上）以分享AI产业发展红利。
波段操作者：可关注C类份额的费率优势（持有满30天免赎回费），结合行业景气度变化进行阶段性配置。
投资者需清醒认识相关风险：AI行业技术迭代快，波动性较大；基金行业集中度高，与AI板块整体表现相关性较强；个别技术路线变化可能影响特定公司的前景。
建议投资者将这部分投资作为资产配置中的成长型部分，与稳健型资产进行适当搭配，并根据自身风险承受能力确定配置比例。
真正的投资智慧在于识别时代大趋势并选择与之同行的工具。东方人工智能主题混合C凭借清晰的定位、专业的管理和卓越的业绩，为投资者提供了参与AI产业发展的优质选择。
在智能时代加速到来的背景下，该基金有望凭借其对AI产业链的深度布局和主动管理能力，持续创造超额回报。
$东方低碳经济混合A$
$东方低碳经济混合C$
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