#科技热点摊开业啦#

当代码织就星河，算力点燃征途，“人工智能+”早已不是纸上蓝图——2024年国内AI产业规模破9000亿，同比增长24%，5000亿政策性资金精准注入，国家战略与市场热度共振，让这条长坡厚雪的赛道愈发耀眼

作为深耕科技领域14年的“老兵”，北大微电子背景的严凯经理，带着东方人工智能混合C（017811）交出了成立以来57.78%、今年以来41.49%的亮眼答卷。基金重仓北方华创、中微公司等硬核科技标的，聚焦半导体设备、精密零件等“卡脖子”环节，用“盈利现金比率+成长性指标”的双重筛选，避开题材炒作的虚火 。但AI赛道向来“繁花与荆棘共生”，最近一周9.13%的回调，也让持有者在欣喜之余多了几分理性思考

有两个深度疑问想请教严凯经理：

1. 当前AI产业呈现“基础层增速54%、应用层13%”的显著分化，基金重仓的设备类企业已率先受益国产替代红利，后续是否会在小模型、开源生态等新兴赛道做布局倾斜？面对GPT-4代码修复率65.1%超人类工程师的技术跃迁，如何平衡“硬科技”与“新应用”的配置权重，既守住护城河又捕捉新机遇？

2. 基金成立以来历经多轮波动，却仍实现近60%收益，背后是怎样的仓位调节逻辑？如今全球AI投资达2523亿美元，赛道热度空前，但绿色算力、模型幻觉等治理挑战也在凸显，未来会通过哪些策略应对技术迭代与政策监管带来的双重不确定性，让收益更具可持续性？

AI的星辰大海，需要专业领航者拨开迷雾。期待严凯经理分享投资智慧，也欢迎各位球友聊聊你的持基感悟～ @东方基金 @东方基金 严凯