公告日期：2025-04-22

国联安聚利39个月封闭式纯债债券型证券
投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联安聚利 39 个月封闭式债券

基金主代码 017793

基金运作方式 契约型、封闭式

基金合同生效日 2023 年 3 月 1 日

报告期末基金份额总额 6,372,070,096.44 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。

投资策略 基金管理人将根据基金资产估值方法的不同，对所投债券实行分单元
管理，包括持有到期型单元和交易型单元。基金管理人在购买债券伊
始即根据投资目的对其分别标记为摊余成本法债券品种和市值法债
券品种，计入上述两个单元分别进行独立运营管理。

持有到期型单元包括投资于以收取合同现金流量为目的并持有到期
的债券，采用摊余成本法估值。该单元内的资产均需通过《企业会计
准则》要求的“合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为
基础的利息的支付的测试”(“SPPI 测试”)，并在存续期间每个工
作日开展资产减值测试及影子定价偏离度监测，持续加强基金估值的
公允性评估，按法规要求及时采取有效措施，避免基金资产净值在到
期前异常波动。若所投债券出现违约的，应当及时进行资产清算，尽
量避免产品封闭期到期时仍未处置完毕的情况。其余债券纳入交易型
单元，采用市值法进行公允价值计量且其变动计入当期损益。

本基金可根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因素，在国债、
金融债、信用债等债券类别间进行债券类属资产配置。本基金将基于
对未来宏观经济和利率环境的研究和预测，根据国债、金融债、信用
债等不同品种的信用利差变动情况，以及各品种的市场容量和流动性
情况，判断各个债券资产类属的预期回报，在不同债券品种之间进行

配置。除此之外，本基金还可采用信用债投资策略、杠杆投资策略等。

业绩比较基准 中债综合财富(1-3 年)指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 ……
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