半导体设备板块近期表现活跃，其驱动逻辑正从短期贸易摩擦事件催化，向中长期扩产需求与国产替代双主线深化。

一方面，中日贸易关系紧张升级及对关键材料的反倾销调查，激发了市场对供应链自主可控的紧迫性情绪；另一方面，在国内存储龙头上市扩产预期明确、国家政策强力推动设备国产化、以及海外技术封锁持续的背景下，半导体设备行业的高景气与国产替代空间已成为市场共识。

展望后市，半导体设备板块在“扩产需求真实可见”与“国产替代势在必行”的双重驱动下，景气度有望长期延续。短期来看，长鑫存储上市进程、国内晶圆厂资本开支公告、以及国产设备在客户端的新一轮验证通过与订单获取，都有望成为板块的强力催化剂。中长期而言，在全球半导体产业链重构、中国追求科技自立自强的宏大叙事下，半导体设备作为产业基石，其战略价值与成长空间已被市场重新认知。在产能扩张与供应链安全并重的逻辑下，具备核心技术突破能力和平台化布局的国产设备龙头，有望持续受益，迎来业绩与估值的双重支持。

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注：个股仅作列示，不构成投资建议。