近期AI端侧表现亮眼，本质是应用端补涨切换逻辑与短期催化密集共振结果。

AI硬件持续震荡消化估值过程中，资金持续切向应用端，从谷歌、阿里模型端催化开始走出不同于以往的持续性行情，核心归结于筹码优势与事件催化。

AI端侧作为应用端的重要一环，一方面近一个季度内板块持续调整出清筹码拥挤度，另一方面11月底至12月端侧方向重要催化密集，近期配备千问大模型的阿里夸克眼镜发布及谷歌宣布与XREAL合作发布的AR眼镜Project Aura将于12月问世，此外OpenAI近期透露颠覆性AI硬件已有首批原型，该产品将在不到两年的时间内面世。后续字节、理想汽车、百度、360等公司均存12月发布AI眼镜预期，短期催化密度较大。