近期光模块板块迎来多重利好催化，行业景气度预期持续强化。随着英伟达财报超预期、全球头部厂商加速AI算力布局，以及光模块技术迭代进入新阶段，板块在经过前期调整后，或正迎来中期布局的良机。

近期光模块板块迎来积极催化，行业景气度预期得到进一步强化。其核心在于市场对AI算力泡沫的担忧得到显著缓解。此前，部分知名投资者对英伟达等龙头股的减持行为引发了市场对北美云厂商资本开支可持续性的疑虑。然而，英伟达最新发布的第三季度财报显示，其营收与利润双双超预期，说明北美还未进入资本开支放缓的泡沫化阶段。

此外，Anthropic、英伟达与微软宣布构建战略合作伙伴关系、谷歌此前已承诺向Anthropic提供百万颗自研TPU、谷歌最强大的AI芯片Ironwood（第七代TPU）即将全面上市，其速度据称比前代产品快四倍多，这一系列动态清晰地表明全球AI算力竞争正在加速，头部厂商通过资本绑定、技术迭代与产能保障等多种方式巩固竞争优势。在此背景下，作为算力基础设施关键组成部分的光模块行业，其需求端得到进一步夯实，技术迭代节奏也有望随之加快。

从市场层面看，光模块板块自9月以来经历了持续震荡调整，筹码结构或已得到充分沉淀，拥挤度显著下移。在当前利好催化下，板块对积极信号的敏感度提升，情绪面与资金面有望迎来双重修复，构成中期布局的较好节点。