21世纪以来短短20多年，全球已经历两次科技浪潮（2000到2010年的互联网，2010到2020年的移动互联）。每一轮周期都催生颠覆性产业变革，也让参与其中的投资者收获丰厚回报。

当下，AI领域已迎来关键突破。无论是底层技术成熟度、应用端落地，还是资本市场的热度与关注度，都清晰显示：AI已打通“算力-模型-应用-数据”的正向飞轮循环。新一轮的科技浪潮已拉开帷幕。

自去年“9.24行情”至今，公募基金“翻倍基”涌现，其中提前布局科技产业主线的诸多基金们表现尤为亮眼。以嘉实基金为例，该公司无论是主动权益还是被动指数产品，均有不错的业绩表现，这也说明嘉实基金早早就站在了科技变革浪潮的前沿。

一、超强业绩爆发力：把握科技主线，翻倍基涌现

去年“9.24行情”至今，A股走出一轮鲜明的结构性行情。以算力、半导体为代表的AI板块轮动走强，成为本轮行情的核心主线。

据统计，去年“9.24行情”至今，嘉实基金“翻倍基”超过40只。其中嘉实科创芯片ETF收益率达216.89%、嘉实绿色主题股票A收益率达178.15%、嘉实信息产业A收益率达到151.51%，以及嘉实新能源新材料、嘉实创新先锋、嘉实制造升级、嘉实匠心严选、嘉实清洁能源、嘉实积极配置一年持有期等期间收益率都超过120%，展现出超强爆发力。（来源：Wind，2024.9.24至2025.10.9，下同）

图：嘉实基金收益率50%以上的基金数量分布

来源：Wind；2024.9.24至2025.10.9

表：嘉实基金旗下主动权益“翻倍基”

来源：Wind

经分析，我们发现这些“翻倍基”主要特点是：投资方向聚焦科技领域，持仓以电子、计算机、电力设备、汽车、医药生物等行业为主。其中，电子和计算机契合“AI+”叙事逻辑，电力设备、汽车契合储能需求爆发、固态电池量产在即的叙事逻辑，医药生物则契合国内创新药出海的叙事逻辑。

二、产品矩阵：科技细分赛道一网打尽

在科技产品矩阵布局方面，嘉实基金采用“主动+被动”双轮驱动策略，实现主被动“并驾齐驱”，形成覆盖科技全赛道的立体化配置工具。

主动权益依托投研团队对产业趋势的深度研判，主打“Alpha收益”（超额收益），适合准备在科技领域长期投资，并希望获取超额收益的投资者。被动指数则精准跟踪科技相关主流指数，侧重“Beta收益”（赛道平均收益），适合希望在科技领域“精准卡位”的进取型投资者。

1、科技类主动权益产品：捕捉产业变革红利

科技行业往往具有非线性成长特性，可能打破原有技术路线、产业区隔、产品形态等，周期更迭快，比较适合深度研究和主动管理。嘉实基金在科技主动权益方面着墨甚多。

表：嘉实基金部分科技类主动权益产品

来源：Wind

科技主动权益基金涵盖主题型、单赛道、单交易所、跨境型等不同产品类型。其中，科技主题型基金往往在同一时期重点配置多个科技细分行业，并根据景气度、性价比等因素进行灵活调整，兼顾锐度和波动。比如嘉实积极配置一年持有期混合A、嘉实碳中和主题混合A，两只基金去年9.24至今收益率翻倍，但最大回撤分别仅为14.65%、15.65%，均低于同期沪深300的最大回撤15.66%。（来源：Wind，2024.9.24至2025.10.9，下同）

科技单赛道型基金聚焦单一细分赛道，行业持仓集中度较高，锐度足，属于锋利的“进攻长矛”。比如聚焦半导体的嘉实绿色主题股票、聚焦机器人的嘉实制造升级股票、聚焦人工智能的嘉实信息产业股票，去年9.24至今收益率分别达到178.15%、129.30%、151.51%，精准地捕捉到特定赛道的产业红利。

单交易所基金将能将代表该交易所资产特征的优质股票一网打尽，投资者不用受交易所规定的投资门槛制约，即可轻松布局。比如嘉实北交所精选两年定期混合A去年9.24至今收益率达到112.92%，体现出布局特定市场的能力。

跨境科技主题基金则将A股、港股、美股、欧股等全球科技资产纳入投资范围，为国内投资者提供分享全球机遇的便利。比如嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币A、嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A抓住了全球AI高速发展带来的行情，去年9.24至今收益率均超过70%。

2、指数产品：全面覆盖产业链上下游

指数基金作为工具型产品，具有费率低、持仓透明等优势。嘉实基金推出了众多科技类指数产品，涵盖科技宽基ETF、科技主题ETF、细分赛道ETF、场外指数基金、科技指数增强基金和跨境类科技基金，覆盖面较全。

表：嘉实基金部分科技类指数产品

来源：Wind

比如嘉实基金针对AI领域的投资推出了“AI三剑客”：科创芯片ETF（588200）、软件ETF（159852）、机器人ETF嘉实（159526），覆盖AI产业链上游基础层、中游模型层到下游应用层，帮助投资者捕捉AI产业各细分领域的投资机遇。这三只基金自去年9.24至今，涨幅分别达到216.89%、93.49%和97.93%。

其中，芯片聚焦底层算力核心技术，是AI的“动力源”。科创芯片ETF是目前市场上规模较大的科创芯片类ETF。软件ETF聚焦行业应用，覆盖从技术层、产品层到生态层的软件产业链，是纯度较高的AI应用ETF之一，规模居同标的之首。机器人ETF嘉实聚焦智能终端，完成AI“具身化”，持仓覆盖工业机器人本体制造、核心零部件（如精密减速器）、机器视觉及先进传感器技术提供商。

除了“AI三剑客”等科技相关赛道、科技宽基ETF外，嘉实基金在其他具有较高配置价值的领域也进行了布局。比如，针对稀土、有色金属、电池、光伏、恒生医疗、恒生科技等不同属性的板块，均布局了对应的细分指数产品。

整体来看，嘉实基金指数产品矩阵覆盖全面，不依赖少数几只热门基金，助力投资者捕捉各类赛道机会。

三、平台化赋能：团队协作，逐鹿科技大时代

科技行业最肥美的投资时段，往往出现在底层技术有质的突破，但预期尚未兑现、格局尚未定型之时。通过深度研究，找到合适的方向和标的，就是布局的最佳时机。

但这对平台化、一体化协同作战有很高要求。嘉实基金积极推动团队紧密配合，夯实“平台式、团队制、一体化、多策略”的底层体系，通过基本面研究、追踪技术进展及产业动态等，加强对科技领域的深度研究与投资赋能。

在行业研究上，坚持以“产业拐点”为研判核心，力争识别技术突破、政策驱动、市场需求爆发等关键时点，不错过最佳布局时机。比如，新能源车作为融合型赛道，同时处于电动化、智能化浪潮中，覆盖面广，层次复杂。公司将制造和科技两个细分领域联合起来共同研究，从智能驾驶系统到车用芯片，从不同角度实现全产业链研究，进行交叉验证，为投资布局提供全面参考。

整体上看，嘉实基金平台化作战，对科技领域进行细致拆解和跟踪研究，形成了一定的战斗力，使其在历史性机遇面前敢于重拳出击。

同时，不止步于“如何买到牛股”，还考虑如何“真正帮投资者赚到钱”。通过发行浮动费率产品，提供全流程、多形式投教服务，提倡“嘉实微笑定投”方式，提升投资者的获得感。

四、结语

想在科技成长这一领域真正赚到钱，关键在于“成功驾驭科技飞轮”，而不是跟风追涨热门概念。只有看懂科技产业的发展逻辑，找准启动点、跟上行情节奏，才能享受到科技产业飞速成长带来的红利。

对于普通投资者而言，对科技产业进行深度研究难度高、耗时多。因此，在嘉实基金这种“科技大厂”中寻找优秀的科技基金，就成了较好的选择。

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