2025年1季度,沪深300指数下跌1.2%,创业板指数下跌1.8%,恒生科技指数上涨20.7%。市场仍延续了去年以来对AI的热情,应用方向涨幅居前,如人形机器人、智能驾驶。此外,港股在1季度上涨明显,多项利好集中出现。如春节前后DeepSeek的出世,让世界认识到中国在AI领域的竞争力,部分互联网大厂涨幅明显;港股中新消费标的持续超预期,港股中个别车企的车型热销,使得市场对港股热情大增,股价涨幅明显。
本基金1季度增加了港股持仓,以港股整车标的、消费标的为主。加仓车企标的年内有较多车型陆续推出,且智驾持续推进,估值仍有空间。消费标的随股价已有明显上涨,但业务仍有较大可拓展空间,市值仍有空间。A股方向则较为分散,包括了持续看好的电力设备出海、景气度反转的军工、新产品紧缺的算力。
选股思路上,依旧选择未来3年公司基本面趋势向上,估值仍有空间的个股。