本产品跟踪北证50成份指数,北证50成份指数由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,包含多家专精特新企业,成长及盈利能力表现优异。2025年一季度,北证50指数涨跌幅为22.48%。
本季度,北证50指数趋势上行,3月中旬达到季度最高点,随后小幅回落。北交所专精特新小巨人研发属性强,属于中国特色现代资本市场“1 N X”政策框架的重要构成,专注服务中小企业创新发展,具备独特的微盘股风格。政策层面,近期北交所正式发布《北京证券交易所程序化交易管理实施细则》,对程序化交易作出细化规定,突出制度公平性,有助于保护投资者权益,促进资本市场健康稳定运行。目前北交所流动性已有显著改善,一季度日均成交额超280亿元,日均换手率优于科创50、创业板指等成长风格宽基指数。
期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1)接受申购赎回所带来的仓位偏离,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化;
(2)根据指数成份股调整进行的基金调仓,事前我们制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,将跟踪误差控制在理想范围内。