#天天基金调研团#

近期权益市场持续震荡，不过AI、算力等大科技板块自关税消息短期调整后再度活跃，可以看出大资金对人工智能发展趋势持续看好，一方面，自去年DeepSeek大模型出世到人形机器人登上春晚舞台后，资金持续进场，AI科技行情火爆；另一方面，随着 今年以来AI 算力基建与机器人应用场景的逐步落地，科技发展正迎来新一轮增长机遇与投资风口，AI有望为产业带来新的变革与机遇，助力制造业提质增效。

花絮前面有幸参加了天天基金组织的调研团活动，并在此次活动中听取了嘉实信息产业的基金经理李涛先生对AI产业机遇的一些观点，以及他自己的投资框架及嘉实信息产业这只产品的运投资策略。

嘉实基金李涛经理是清华博士，曾任广发基金管理有限公司行业研究员、建信基金管理有限公司行业研究员，是全市场最早一批TMT研究员之一，深耕电子信息这一细分赛道。2012年1月加入嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、投资经理，投资管理经验丰富。其管理的嘉实信息产业股票发起式A(017488)$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$近一年涨幅超24%，阶段涨幅表现亮眼，远超同期沪深300和上证指数走势。

从基金持仓分布来看，嘉实信息产业股票这只产品的前十大重仓股品较为集中，主要包括海光信息、中科曙光、中国软件、深桑达A、海康威视、兆易创新、工业富联等科技细分领域龙头股，以保证风口来临的时候，产品有较高的犀利度，同时阶段性也会根据市场做出组合的调整。他投资最核心的逻辑是中国科技行业生产力的进步，推动中国资产的盈利能力的提升。

对于科技后市发展趋势，李涛经理对中国股市充满信心，他认为国内政策支持力度很大，市场已经出现了天量成交量，即使短期出现调整也是健康的，长期来看AI赛道有望成为一个长牛的风口。其次，中国的核心科技已经进入了一个健康的向前迭代周期，特别是在AI领域中国制造业走向全球的过程中，半导体和AI领域仍有很高的替代空间，受贸易战等因素影响，全球市场可能出现割裂，中国AI的发展可能受到限制。因此，在构建组合时，可以参考美股中的英伟达等公司。目前，中国尚无市值上万亿的芯片公司，基本都是估值偏低的各细分行业的优质公司，中长期上涨空间依旧很大。

综合来看，李经理对国内科技公司中长期持乐观态度，这些公司将在未来十年内持续发展并享受到中国崛起的红利。特别是在硬核科技领域，其认为市值弹性最大，中国有望在全球范围内实现替代。花絮对AI科技长期趋势继续看涨，个人也会持续分批低吸嘉实信息产业股票发起式A(017488)，期待能通过它给自己带来更多超额收益！

$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$ $东方人工智能主题混合A(OTCFUND|005844)$ $前海开源人工智能主题混合A(OTCFUND|001986)$ $嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$ $德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$ $嘉实中证500ETF联接A(OTCFUND|000008)$ $宝盈人工智能股票C(OTCFUND|005963)$ $融通人工智能指数(LOF)C(OTCFUND|009239)$ $诺安成长混合(OTCFUND|320007)$