#天天基金调研团#
4月份以来由于关税问题影响，科技板块出现了不小的波动，不少人信心受到了重挫，我也是一度怀疑科技行情是不是到头了，但是最近我有幸参加了天天基金调研团，让我的信心倍增，本次邀请到的嘉宾是$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$基金经理李涛，李经理是清华电子工程系高材生，08年从清华微电子所毕
业，也是全市场最早的一批 TMT 研究员之一，专业知识扎实，管理经验丰富，并且他的很多同学朋友也都是从事相关工作，能够接触到一手信息。在本次调研会上他对当前我们国家的科技现状以及发展前景做出了分析，并且也解答了不少投资者所关心的问题，让我受益匪浅。
关税不会阻碍我国科技发展，2018年后科技发展进入到快车道
在2018年之前我们的科技发展是一个循序渐进的过程，但是在2018年我们知道特朗普首个任期就发动了贸易战，尤其是在高科技领域进行了一些限制，企图阻碍我们的发展，但是事实上贸易战也使得全球科技竞争加剧，倒逼中国加速产业升级，中国在产业链自主可控和技术迭代上的投入力度更大，在半导体、新能源汽车等领域取得了显著进展，加速了国产替代。2024年芯片自主产能占比达25%，新能源车就更不用说了，中国科技行业发生了翻天覆地的变化，国内需求增加，上市公司盈利改善，
总之，这些长期在科技行业努力的人为中国半导体行业的发展做出了重要贡献，而李涛也有不少同学在从事半导体AI行业，其同宿舍的同学还获得了五一劳动奖章......如今特朗普开启第二波关税战，这只能继续加快中国科技发展进程，而本轮发展的重点可能就是在AI上面。
为什么中长期看好AI赛道？
第一，市场前景广阔
所谓AI就是人工智能，是通过计算机系统模拟人类智能行为的技术，旨在使机器能够执行通常需要人类智能才能完成的任务，AI现在已经成为推动社会进步和经济发展的重要引擎，AI技术已经渗透到各行各业，从智能客服到自动驾驶，从AI绘画到智能医疗，IDC预测，全球AI支出将从2024年的3158亿美元增至2028年的8159亿美元（五年CAGR 32.9%），生成式AI的增速更高达63.8%，中国作为亚太主导市场，2028年AI投资规模预计突破1000亿美元，未来数年都将会是高成长的行业；
第二，AI技术有突破爆发趋势
2025年被视为AI发展的关键拐点，多模态大模型、具身智能、世界模型等技术将进一步成熟，这其中最为明显的就是deepseek的横空出世，不仅在算法效率、应用场景拓展上实现跃升，更推动AI技术从“工具辅助”向“认知协同”的范式转变，AI未来一段时间或将持续爆发；
第三，政策支撑力度强
中国将AI列为新质生产力的核心驱动力，2025年《政府工作报告》明确将“人工智能+”行动作为技术商业化落地的重点，推动AI手机、AI PC等终端普及，科技部等七部门近期推出的15项科技金融政策，也为AI创新提供全链条支持，有了政策面的支持将会使得我国AI快速发展；
那么在中长期看好科技的大背景下我们普通投资者该如何参与这波科技红利呢？毫无疑问，通过布局相关科技基金才能分享科技红利，特别是在硬核科技领域，我注意到$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$也正好是这样一只基金，李经理长期看好科技赛道，投资最核心的逻辑是中国科技行业生产力的进步，推动中国资产的盈利能力的提升。凭借较为扎实的专业知识，李经理重点配置行业领军企业，比如半导体领域的海光信息、算力服务商中科曙光等，并且前十大重仓股集中度高，超过60%，这就保证了当风口来临的时候，产品有较高的犀利度，事实上该基金紧紧抓住了去年9月底以来的这波科技大行情，自去年9月13日至今年2月21日高点不到半年时间最大区间涨幅高达80%，涨起来非常给力，而同期沪深300的涨幅仅为25.93%。
并且长期来看，该基金在2023年-2024年两个完整年度均是正收益，在2023年年度涨幅为+19.04%，2024年年度涨幅为+21.32%，经历过牛熊市，长期表现十分优秀，该从技术指标来看，该基金夏普比率为0.6，优于82%的同类基金，收益回撤比为1.05，优于83%的同类基金，投资性价比还是比较高的。基金成立以来累计收益为35.76%，也确实为投资者带来了不错的回报。
当然，虽然长期看好科技，布局科技也没有问题，但是股市有涨就有跌，有时候阶段性的回撤也在所难免，而科技板块本身的成长性高，弹性是比较大的，相对于债券基金或者是传统的非成长价值基金回撤往往也会稍大一些，这一点我们也要有一个充分的认知，在科技基金正常回撤期间也不要气馁，要有信心长期坚持，只有这样才会获得较高回报。
$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
$嘉实沪深300指数研究增强A(OTCFUND|000176)$
$天弘沪深300ETF联接C(OTCFUND|005918)$
$嘉实新能源新材料股票C(OTCFUND|003985)$
