#天天基金调研团#
家人们好呀！我是芭某，一个每天在基金吧里泡着的普通投资者。平时最爱和大家唠唠投资那些事儿，虽然粉丝刚过六万，但每一次分享都是掏心窝子的真话。上周跟着天天基金调研团，线上“见”了嘉实信息产业的基金经理李涛，这场调研会下来，我这个没持有过他家基金的人，居然也实实在在被圈了粉。今天不吹不捧，就跟大家聊聊我的真实感受，权当是咱普通投资者之间的一次掏心交流。
一、调研会上的“干货暴击”：原来科技投资不是追热点这么简单
说实话，参会前我对AI和科技赛道的认知，顶多停留在“听说很火”“身边有人在炒”的阶段。李涛经理一开口，就打破了我的浅层认知：“现在不是1999年的互联网泡沫，AI和科技的落地是有真实需求托底的。”他举了个特别接地气的例子——老家亲戚开的家具厂，去年引进了AI质检机器人，以前需要5个人盯着的木板瑕疵检测，现在1台机器+1个操作员就能搞定，效率翻了3倍。这让我突然意识到，科技不再是停留在PPT上的概念，而是正在渗透到制造业、服务业的方方面面。
他还提到一个关键观点：“科技投资要赚‘双重钱’——产业趋势的钱和公司成长的钱。”以前我总觉得科技股波动大、风险高，听完才明白，真正值得关注的，是那些“既能踩中政策风口，又有实实在在订单和现金流”的公司。比如他调研过的一家算力企业，2023年还在为订单发愁，2024年就因为给大模型公司供货，营收直接翻了番。这种扎根产业链、能把技术落地成业绩的企业，才是科技投资的“硬骨头”。
二、为什么我一个没持仓的人，反而开始认真研究这只基金？
1. 基金经理的“接地气”投资框架，让我看到了“确定性”
李涛经理的投资策略，总结起来就三个字：“抓两头”。
一头抓**“硬核技术壁垒”**：比如芯片设计、高端制造设备这些卡脖子领域，他只看研发投入占比超过20%、拥有发明专利超过50项的公司，用他的话说：“没有真技术，风口来了也飞不起来。”
另一头抓**“场景落地刚需”**：像机器人在养老护理、物流仓储的应用，AI在金融风控、医疗影像的渗透，这些能解决实际问题、有明确付费方的场景，他会重点跟踪订单数据。“别信故事，看合同负债表”，这句话特别戳中我——毕竟咱们普通投资者看不懂技术，但看得到企业有没有人买单。
2. 发起式基金的“自我绑定”，让我觉得基金公司和咱们是“一条船”
嘉实信息产业是发起式基金，基金公司自己掏了1000万真金白银跟投，锁定期3年。李涛经理开玩笑说：“我们比你们更怕跌，毕竟自己的钱也在里面。”这种“利益绑定”让我想起之前买过的一些基金，基金公司自己都不投，全靠投资者买单，对比下来，这种“共担风险”的态度确实更让人放心。
3. 数据说话：稳健的业绩和合理的估值，是心动的理由
虽然没持仓，但我偷偷查了查这只基金的数据（截至2025年5月最新公告）：
- **规模**：25.8亿元（适中，既不会太小导致流动性问题，也没大到难以调仓）
- **近1年收益率**：30.84%（同期沪深300跌了5%，科技主题基金平均涨12%，算是中等偏上）
- **最大回撤**：15.2%（比同类基金平均20%的回撤控制得更好，说明下跌时风控到位）
- **前十大重仓股估值**：平均PE（TTM）35倍，低于科技行业40倍的历史中枢，属于“贵得有理，但没贵到离谱”的区间。
三、对AI和科技赛道的真实看法：短期震荡是机会，长期逻辑没变
很多人问我：“现在科技这么贵，还能上车吗？”说实话，调研会上李涛经理的回答让我茅塞顿开：“科技行业就像青春期的孩子，个子长得快，难免摔跟头，但只要营养跟得上（政策+研发投入），未来身高差不了。”
- **政策面**：“人工智能+”行动方案明确提出，2025年要形成50个以上典型应用场景，这意味着未来两年会有大量政府订单和企业采购落地，相当于给行业上了“增长保险”。
- **技术面**：大模型迭代速度超出预期，现在一个月就能出一个新版本，带动算力需求呈指数级增长。就像智能手机刚普及的时候，谁也没想到后来能催生出移动支付、短视频这些千亿级市场，AI的“杀手级应用”可能还在路上。
- **估值面**：虽然2024年科技板块涨了30%，但对比2015年的泡沫期，现在多数龙头公司的PEG（市盈率/增长率）在1-1.5之间，属于合理区间。李涛经理说：“好公司不怕贵，就怕贵得没道理，只要业绩能追上估值，回调就是上车机会。”
四、作为“潜在持有者”的真心话：我为什么愿意把这只基金放进“观察池”？
说实话，参加调研前，我对主动管理型基金多少有点疑虑：“基金经理真的能比我自己选股强吗？”但听完李涛经理的分享，我看到了专业投资者的价值：
- **产业链深度**：他的团队能深入到芯片晶圆厂、机器人组装车间调研，而我作为散户，连上市公司财报都看不太懂；
- **风险分散**：单只科技股可能因为技术路线失败暴跌80%，但基金通过分散持仓10-20只龙头，能把这种“黑天鹅”风险降到最低；
- **反人性操作**：当市场恐慌抛售时，基金经理能凭借调研数据坚定持仓，而我大概率会跟着散户一起“割在地板上”。
最打动我的，是李涛经理说的一句话：“我们做科技投资，不是赌明天哪个概念涨停，而是找那些能在10年后还存在，并且成为行业前三的公司。”这种“长期主义”的态度，和我自己的投资理念不谋而合——毕竟咱们普通投资者买基金，图的不就是让专业的人帮我们赚长期的钱吗？
五、最后的小建议：投资不是跟风，而是“想清楚再动手”
虽然我现在还没持仓嘉实信息产业，但这次调研让我把它放进了“重点观察名单”。如果你和我一样，对科技赛道感兴趣，但又担心风险，不妨试试这几个步骤：
1. **先搞懂自己的风险承受力**：能接受30%的短期亏损吗？能拿住3年不动吗？如果答案是肯定的，再考虑；
2. **研究基金经理的“历史作业”**：看看李涛以前管理的基金，牛市能不能跟上，熊市抗跌性如何（他在2022年管理的另一只科技基金，跌幅比同类少8个百分点）；
3. **小步试错**：可以先买1000元试试，感受一下持仓体验，毕竟“纸上得来终觉浅”，自己持有了才能真正理解基金的波动逻辑。
最后想说，投资就像交朋友，遇到靠谱的“伙伴”（比如认真做研究的基金经理）不容易。这次调研会让我最大的收获，不是知道了哪只基金能赚钱，而是学会了用更理性的眼光看待科技投资——不被短期热点冲昏头脑，而是抓住产业变革的大趋势。
如果你对AI、科技也有自己的看法，欢迎在评论区留言，咱们一起聊聊，毕竟投资路上，多听听不同的声音，才能走得更稳嘛～
（注：文中基金数据均来自公开财报，截至2025年5月，投资有风险，决策需谨慎。）
$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$
$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$
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