1 讨论当前市场行情和投资策略。

阿金分析了当前市场调整行情，探讨了是否适合入场或加仓的问题。他指出市场存在风格切换的迹象，并比较了新兴赛道与传统价值赛道的投资机会。

2 消费板块当前具备配置价值。

阿金认为当前消费板块估值较低，2026年有望迎来基本面修复。高端消费复苏迹象明显，高净值人群消费意愿提升，可能逐步传导至大众消费领域。财通证券资管看好消费赛道，认为其相比科技板块更具性价比。

3 消费复苏层级验证与社会消费意愿增强。

嘉宾分析了高端消费作为先行指标的表现，指出免税店和白酒品牌的元旦数据呈现明显改善。中产消费释放积极信号，三亚海棠湾免税店成交单量突出。大众消费领域如茶饮、咖啡等业态在二三线城市快速扩张，部分品牌实现两位数增长。航空客座率数据反映出居民的出行和消费意愿增强。

4 农业周期酝酿复苏，动物蛋白价格触底回升。

阿金分析了农业周期现状，指出动物蛋白领域已出现明显去化现象，尤其是肉牛和乳制品行业产能已回归至2018年水平。牛肉价格有望报复性上涨，乳制品成本处于全球低位，预计2026年见底回升。生猪养殖价格处于底部区间，行业趋于稳定。服务消费或成未来焦点，春节后旅游、餐饮等领域关注度可能提升。00后和Z世代消费趋势值得关注。

5 消费习惯变迁引领新共识。

阿金指出消费市场中80后、90后乃至00后的消费习惯正影响传统群体，形成新的行业共识。重点关注茶饮、美护、保健品等新兴领域，尤其一季度消费板块行情值得期待。市场对消费复苏动能及大众服务板块持乐观态度。

6 黄金板块近期波动大，投资价值需关注。

阿金分析了黄金板块近期波动较大的原因，包括地缘政治风险、债务压力和货币格局等因素。他指出黄金作为传统避险资产，受益于全球债务规模扩大和信用稀释，投资者转向黄金以实现价值储存。此外，增量资金涌入也推动了金价上涨。阿金建议投资者关注黄金的长期投资价值。

7 黄金和信用债值得关注。

阿金指出当前黄金定价锚发生变化，人民币利率与金价负相关性增强，建议长期配置黄金。同时，他提到信用债近期有明显回升趋势，政策支持缓解赎回压力，中短久期高评级品种性价比突出，但需警惕利差重定价风险。利率债短期或有修复机会，但中期可能随通胀回升面临调整。

8 机器人行业已进入产业化加速阶段。

阿金指出机器人产业已经从概念验证阶段迈向实际落地，涵盖工业机械臂、护理机器人等多种应用场景。随着技术进步和政策支持，该行业正成为新生产力培育的核心领域，尤其在养老服务机器人方面取得显著进展。

9 机器人产业迎来商业化落地阶段。

阿金指出我国工业机器人出口量大幅增长，体现了全球竞争力。企业订单密集落地，2026年将成为人形机器人量产元年，行业从研发转向业绩兑现阶段。机器人产业链覆盖整机、核心零件和AI算法等环节，建议关注上游核心零部件企业。