自从转向债基领域以后，权益类基金就看得比较少了，但此前也说过，单一资产不足以应对系统风险，所以多看些权益基金、混债基金也是没毛病的。不一定要作，但一定要多看。
最近参加了财通资管基金经理包斅文的线上交流会，趁周末整理下。有个观点，我非常认同，经济较差、流动性较好的环境下，宏大叙事相关的行业机会较多，比如AI产业线、创新药、新消费和机器人行业。
事实上，这些个行业也是今年A股上涨的领头羊。数字经济的概念非常宏大，包括通信行业、计算机行、软件行业，以及相应的上下游配套产业。这一轮行业的起点，在于2021年的东数西算工程，建设8大国家级算力枢纽，规划10个国家级数据中心集群，算力正式成为新的生产力，IDC行业由此飞速发展。大带宽、低延迟的需求，以及数据中心散热的需求，又反过来促进了1.6T光模块、液冷技术的进步。随着年初DS在应用层次的爆发，人形机器人的规模发展，最终促成AI产业的集中爆发。而美国的技术封锁，又直接促成了芯片行业的发展，包括在软件层次麒麟操作系统等信创领域的发展。
所以，我们会看到投资相关主题的权益基金，净值都获得了长足的进步。以包斅文管理的财通资管数字经济混合发起式为例，今年以来上涨71.2%，近1年上涨142.23%，近1月上涨16.78%，近1周上涨2.98%，这个业绩非常能打，甩了沪深300好几条大街。
财通资管数字经济持仓以TMT行业为主，70%以上聚焦在AI领域，其中国内AI占50%，海外链占20%，剩余的30%在国产替代方向。股票持仓集中度较高，前十个股票占比达到46.69%，季度换股票相对比较快，说明对行业轮动把握较好。在一、二季度中，我看到比较熟悉的光环新网、奥飞数据、润泽科技、香江城地等IDC行业的股票，以及泛微网络这样的软件厂商。从持仓股票来看，其投资风格与其理念是比较吻合的。
事实上，即使在牛市，猜踩中风口，也有不少基金业绩乏善可陈、或亏损的，尤其是换手率高的基金。财通资管数字经济能做到今年收益71.2%，且近1年最大回撤18.32%的业绩，实属不易。
回头再来说下基金经理包斅文，毕业于上海财经大学，证券从业经验15年，投资经验7年。于2021年加入财通资管，基金经理从业经历接近4年，善于把握大科技行业的成长周期，通过远期动态平衡、仓位管理等方式，来打造回撤可控的科技基金。
展望后市，包斅文认为未来国内AI行业的积极因素会更多一些，相对会更乐观一些，会把海外算力仓位慢慢挪到国产算力。根据英伟达二季度财报，新加坡成为全球第二大市场，但实际上，中国才是撑起英伟达庞大市值的肥沃土壤，随着科技发展，假以时日，国内也会有与英伟达匹敌的AI巨头。
本文不构成投资建议，仅为交流分享。
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