1 稀土产业投资机遇与风险分析。

田光远分析了稀土产业的投资逻辑，指出4月3日中国首次实施稀土出口限制，标志着稀土成为中美贸易博弈的重要战略资源。近期政策进一步强化了出口管制，几乎覆盖所有中证稀土元素。他认为，只要中美贸易冲突持续，稀土的战略重估逻辑将反复受到市场关注。同时，他也提醒投资者注意稀土板块因前期涨幅较大可能出现的回调风险。

2 稀土价格与市场影响分析。

田光远指出稀土价格在7月后经历先涨后跌，但股价仅反映上涨而未体现下跌。近期股价下行受市场整体回落及短期基本面震荡影响。中国在全球稀土供应链占据主导地位，拥有储量、产量等多维度优势。中美谈判中稀土管制成为重要筹码，美国近期反应印证了其战略价值。

3 稀土价格受海外影响波动较大。

田光远分析了稀土市场的现状与价格走势。他指出，今年以来稀土价格经历了慢牛上涨和快速波动两个阶段。7月10日后价格快速上涨，主要受美国国防部高价收购稀土矿山的影响。目前价格有所回调，但田光远认为中长期不太可能大幅下跌，因为全球稀土供应链尚未完善，且国内供给受政府管控。他预计未来稀土价格将保持相对稳定。

4 稀土供需偏紧，价格有望企稳回升。

田光远指出，稀土供给今年偏紧，而需求在新能源车、消费电子等领域稳中有升，长期增长显著。他认为四季度稀土价格可能止跌企稳并上行，中长期将维持较高增速。对于当前A股高位震荡的行情，他建议投资者关注稀土行业，认为其是少数值得关注的重点行业。

5 稀土是今年独立的主线行情。

田光远指出稀土板块已摆脱新能源依赖，成为今年独立的主线行情，核心逻辑是战略资源重估和周期上行。他认为中美博弈长期持续，稀土行情不会中断。三季度稀土量价齐升，业绩亮眼，预计三季报表现强劲，周期逻辑仍在持续。

6 稀土板块投资价值高。

田光远指出稀土板块目前处于高位震荡，是行情中的高胜率板块，建议逢低介入。他介绍了嘉实稀土ETF，该基金跟踪稀土产业指数，覆盖上游开采到中游加工的全产业链，成分股选择严格，确保纯度。此外，他还提到稀有金属赛道的投资机会。

7 稀有金属指数与新能源金属相关。

田光远解释了稀有金属的定义，指出其包括除黑色金属、工业金属和贵金属外的所有金属。稀有金属指数涵盖了A股中所有稀有金属相关公司，其中60%权重为锂矿相关企业，20%为稀土，10%为钴镍等能源金属，因此该指数具有新能源金属属性。他提到2021年稀有金属指数涨幅超过100%，主要受益于新能源金属的上涨。今年稀有金属的表现受稀土价格上涨和锂板块触底反弹影响，但难以形成独立行情。

8 碳酸锂价格触底反弹的原因分析。

田光远分析了碳酸锂价格触底反弹的原因：年初因矿山复产导致供给增加价格下跌，年中因环保问题部分冶炼厂停产导致供给受限价格回升。他认为5万左右是价格底部，新能源车销量增长应带动价格上涨。此外，电池行业反弹也带动了稀有金属板块上涨。他指出稀有金属具有多贝塔属性，易受政策和事件驱动。

9 稀土行情受供需和政策影响。

田光远分析了稀土板块行情特点，指出价格上涨对股价影响存在阈值效应。21年稀土价格突破60万后，股价对涨价不再响应。他指出行情到顶的标志是市场对利好麻木，建议此时考虑退出。今年以来稀土板块虽商品价格停滞，但受出口管控等政策刺激，股价仍创新高，显示政策对行情仍有显著推动作用。

10 稀土和芯片行业仍有利好空间。

田光远分析了稀土和模拟芯片行业的市场表现。他指出，稀土板块对利好消息依旧敏感，行情未到尽头。对于模拟芯片行业，他回顾了4月份中美关税政策对行业的影响，国内替代虽存在但质量仍有差距。9月份国内再次出台对美国模拟芯片的进口禁令，市场反应值得关注。

11 科技板块是未来投资主线。

田光远指出科技板块是当前及未来几年的核心投资主线，强调经济转型背景下科技行业的重要性。他提到科技细分领域如半导体、人工智能等将持续成为行情推动力，并建议投资者关注产业逻辑而非短期波动。此外，他分析了稀土战略价值显性化的趋势，认为中长期确定性增强，但短期波动仍存，建议通过ETF等工具参与。