1 美股表现及展望。

赵启元分析近期美股表现，纳指上周上涨0.7%，标普500涨0.5%。今年以来纳指100涨幅近18%，标普500上涨约14-15%。他认为降息周期对科技板块有利，尤其是估值提升和长久期资产。利率下行对大型科技公司业务也有正面影响。关税问题明朗后，经济冲击低于预期。

2 美联储降息周期将持续，科技股表现强劲。

赵启元分析了美联储降息的主要原因，指出美国经济整体仍保持强劲，通胀控制在3%以内，降息周期可能会持续。他还讨论了科技股的表现，特别是苹果发布了iPhone17系列，虽然在中国的功能受限，但其技术创新和性价比受到了市场的认可。此外，他也提到了甲骨文在AI算力方面的潜力，其与OpenAI的合作超出了预期。

3 AI硬件投资持续增长。

赵启元指出AI硬件端投资仍处于主升浪阶段，云厂商对英伟达等硬件的采购超预期，光模块相关上市公司表现良好。他认为虽然应用端尚未出现爆发式增长，但硬件投入趋势强劲。此外，他提到meta推出的AI眼镜可能是未来趋势，尽管目前VRAR设备存在延迟和重量问题，但眼镜轻量化、智能化或带来突破。

4 看好智能眼镜和英伟达投资机遇。

赵启元分析了智能眼镜的发展前景，认为随着技术创新和VRAR的应用，其未来趋势良好。他提到英伟达50亿美金投资英特尔，认为主要是财务投资和政策考量，短期内难解决英特尔的核心问题，但能提振市场信心。对于华宝纳斯达克精选产品，他强调投资策略聚焦护城河强、现金流好的龙头科技公司，特别是在AI框架下的硬件和云服务领域。

5 赵启元分析科技股投资策略。

赵启元介绍了华宝基金科技股的投资框架，采用30%自上而下宏观分析和70%自下而上基本面研究的策略。他举例说明了22年纳斯达克下跌受宏观环境影响，如通胀高企和美联储加息对科技公司估值和业绩的冲击。基金会投资全球科技龙头公司（8-10%仓位），行业龙头（6-8%仓位）以及成长性行业的二三线公司（4-6%仓位），强调护城河、管理层和现金流等基本面因素是选股关键。

6 赵启元分享美股投资策略。

赵启元介绍了华宝基金的投资框架，以30%自上而下和70%基本面分析选取护城河强的公司，主要配置35-45只美股科技股，包括龙头企业和颠覆性创新小公司。他提到产品年化收益达37%-38%，跑赢纳斯达克指数，并建议长期定投，利用美股波动获取收益。

7 长期定投科技股优于择时。

赵启元认为长期定投科技股能更好把握行业贝塔收益，不建议短期择时。他指出科技行业短期波动大但长期增长确定性高，例如特斯拉和苹果即使短期下跌仍具长期价值。他建议投资者在市场下跌时对基本面强劲的公司保持信心并加仓，避免因情绪波动而错过优质资产。

8 华宝基金介绍了两只科技主题产品。

赵启元介绍了华宝纳斯达克精选和华宝海外科技两只产品。纳斯达克精选主要投资大型科技公司，前十大重仓股占比超70%。海外科技侧重颠覆性创新中小盘科技股，参考木头姐ARK投资策略，投资高增长潜力但久期较长的科技公司，对利率变化敏感。

9 海外科技和新能源车基金表现优异。

赵启元介绍了华宝海外科技和华宝海外新能源汽车两支基金的表现和投资策略。海外科技基金定位中小盘长久期资产，在降息环境下表现良好，今年回报率接近20%。海外新能源汽车基金投资全球新能源车产业链，包括整车、芯片和电池供应商，今年回报率超过30%。他特别提到特斯拉和法拉利等公司的稳定表现和增长潜力。

10 新能源车行业投资机会分析。

赵启元分析了新能源车行业现状，指出头部企业表现强劲，产品周期对估值影响显著。他强调基金经理需深入了解车企产品周期和地域差异，通过调研把握投资机会。新能源车产业链存在较大波动，但具备高成长潜力。华宝海外新能源汽车基金覆盖整车和芯片领域，适合专业投资者。最后提醒投资需注意风险，合理配置资产。