1 市场表现回顾。

小薰回顾了近期A股市场的表现，指出上证指数、深圳成指和创业板指数分别上涨了0.56%、1.38%和1.74%，显示出市场的韧性。

2 市场成交热度回升。

小薰介绍了近期市场成交额的增长情况，特别是泉州的日均成交额环比增加87%科技制造和内需板块表现突出，汽车美容护理、基础化工和机械设备等行业涨幅在2%到5%之间水电和宠物经济概念表现更为突出五一期间，外围交易以边际缓和为主，美国总统特朗普团队频繁提及中美经贸谈判，商务部新闻发言人也表示中方正在评估美方的谈判提议。

3 关税消息频出，市场预期平稳。

小薰介绍了近期关税相关消息，包括美加墨协议下汽车零件免关税、美日贸易谈判破裂、对进口电影征收100%关税等他指出，尽管关税消息较多，但市场预期逐渐平稳，目前处于谈判博弈期此外，他还提到美国科技巨头的最新财报，市场关注点在于资本开支和人工智能领域的投入意愿。

4 北美大厂云商投资强劲。

小薰分析了微软和谷歌的财报，指出微软在人工智能和云计算推动下，营收和利润创新高，资本支出同比激增53%，主要用于扩建数据中心和采购AI芯片，计划2025财年投入800亿美元建设AI基础设施，目标2026年前提升AI训练算力五倍谷歌的投资情况也值得关注。

5 科技公司财报表现亮眼。

小薰介绍了谷歌和Meta的财报情况谷歌第一季度营收902亿美元，净利润345亿美元，同比大涨46%Meta第一季度营收423亿美元，同比增长16%，净利润同比增长35%两家公司表现均好于市场预期，纳斯达克指数上周上涨超过3%。

6 美国科技巨头财报表现良好。

小薰分析了苹果和亚马逊的财报，苹果Q2营收和净利润超出预期，但大中华区营收下降，关税可能增加成本亚马逊营收和净利润也远超预期，但关税可能影响贸易政策和成本总体来看，美国科技巨头在资本开支上表现积极。

7 财报季表现超预期。

小薰介绍了五一期间美国经济数据超预期的情况，特别是非农就业人数增加和失业率稳定市场对美联储降息预期推迟到7月，利率保持不变他还提到华宝纳斯达克精选产品，并鼓励关注美股市场。