1 探讨个人养老金投资策略。

主持人尤佳介绍了基民连线直播栏目，重点讨论个人养老金业务。万家基金养老金部副总监罗源受邀分享养老金投资策略，解答投资者关心的节税问题。直播设置了互动环节，旨在帮助基民科学布局个人养老金投资。

2 个人养老金制度及节税效应介绍。

罗媛介绍了个人养老金制度的节税效应，参与者在缴费阶段可享受个人所得税税前扣除，年额度上限12000元，领取时按3%缴纳个税。以年收入20万为例，扣除基本费用和三险一金后，应纳税所得额11.6万，参加个人养老金后降至10.4万，税率10%，每年可节省1200元。范洁补充了购买个人养老金Y份额的费率优惠，管理费和托管费通常比普通份额低50%，且免收销售服务费和申购费。

3 养老基金投资优势与选择策略。

罗媛以税率30%为例，说明投资养老FOF基金20年，年化收益4.25%，账户总额可达38万，相比个人账户需7%年化收益更划算。针对43岁投资者17年投资期限，他建议选择目标日期型产品，因其自动调整资产配置比例，省心省力。选择养老产品需明确投资目标，如退休年龄和养老金替代率，分三步进行选择。

4 养老投资需合理评估风险承受能力。

罗媛和范洁讨论了养老投资策略，强调根据年龄、收入等因素评估风险承受能力，年轻投资者可适当增加风险资产配置，临近退休则建议保守。针对不同年龄段，推荐了不同类型的目标日期型和目标风险型产品。选择养老基金时，应先筛选Y份额标识的产品，借助第三方工具评估历史业绩，关注长期稳健回报而非短期收益。对于经验不足的投资者，推荐目标日期型养老FOF，因其内置资产配置策略，适合长期稳健投资。

5 罗媛分享个人养老金投资经验。

罗媛详细介绍了个人养老金投资策略，建议根据自身投资能力选择产品。他自2022年起每年顶格缴费12000元，初期选择目标日期2045和平衡型目标风险产品，去年转向配置红利低波、科创50和中证A500指数基金。他选择基金的标准包括公司投研体系成熟、产品线完整、历史回撤表现良好以及费率优势，追求长期稳健收益。

6 罗媛建议定投红利基金。

罗媛认为红利指数基金适合作为养老投资，尽管波动较小，但仍有周期性。他建议以定投为主，辅助低位加仓，并关注股息率水平。当股息率大于5.5%至6%时，可考虑一次性投入。此外，他提到个人养老金的节税效应取决于缴费额度和边际税率。

7 个人养老金税收优惠计算方式。

罗媛解释了个人养老金税收优惠的计算方法。以年收入20万为例，扣除五险一金后应纳税所得额约11.6万，适用10%税率。若用满1.2万额度，可节税1200元。税率随收入增加而提高，最高可节税5400元。范洁和李老师讨论了个人养老金产品的流动性问题，李老师偏好流动性好的红利类资产，而曹老师则更看重长期稳定性。

8 养老基金产品满足不同需求。

罗媛指出，指数类流动性较好的产品和有锁定期的养老目标基金能满足不同投资者需求。范洁提到基民对持有期敏感，偏好流动性。指数Y份额规模增长较快。随后，曹先生和李先生分享了开通个人养老金账户的经历，主要出于抵税和养老规划考虑。

9 嘉宾偏好红利类基金作为养老投资。

罗媛和嘉宾讨论了个人养老金账户的投资选择。李老师倾向于配置红利类指数基金，认为其风险低且股息率高。曹先生在最初投资时选择定期存款，但随着产品丰富，他也开始关注红利类产品。此外，嘉宾们也提到个人养老金账户资金占比不大，但在整体资产配置中选择红利类资产作为长期投资更为合适。

10 红利资产长期稳健增长。

罗媛和范洁讨论了红利类资产的特点，认为长期持有红利资产能享受稳健收益。范洁提到自己在养老基金投资中偏好自由现金流类产品，并分享了个人养老金账户的配置经验。他们认为养老投资应以税收优惠为基础，长期持有优质资产，无需频繁操作。

11 探讨养老规划和理财工具。

李老师估算高品质退休生活需400万储备，曹老师认为月均1万生活费足够。两人均面临23年左右退休规划期，提及企业年金和个人养老金账户。于老师补充介绍了长护险试点情况，曹老师则提到社保、商业保险和惠民保等多重保障措施。三方交流了包括基金投资在内的综合养老理财方案。

12 养老资产配置经验分享。

罗媛和范洁讨论了养老资产配置的经验。罗媛以红利类资产作为养老底仓，因其波动小且长期持有，未遇踩坑情况。范洁提到权益类资产受市场波动影响大，但随着年龄增长应逐步转向稳健投资。两人均提到需要专业投顾服务和更易懂的金融产品信息。

13 投资者分享经验与展望未来。

曹老师和李老师讨论了2026年的投资方向，并分享了各自影响深刻的投资理念。曹老师推荐了《穷查理宝典》，李老师强调了“买在无人问津时，卖在人声鼎沸处”的策略。一位投资者分享了他通过定投个人养老金账户基金的经验，强调了信任产品的重要性。

14 个人养老金投资需谨慎。

罗媛和范洁讨论了个人养老金账户的特点，强调其长期性，建议投资者根据年龄和风险偏好选择产品。对于收入不稳定的年轻人，他们建议先保障现金流，再考虑投资。最后提醒注意个人养老金账户的流动性风险，并鼓励年轻人尽早开始理财实践。