1 低碳转型与AI浪潮催生投资机会。

孙会东分析了全球低碳转型和AI技术发展的趋势，指出这两大领域的交汇将催生新的投资机会。他提到AI产业的快速发展带来算力需求激增，而国内在电力供应等上游环节具有优势。低碳转型是长期工程，双方融合将产生储能技术、新型电力系统等新兴产业。他建议关注底部行业中的成长性机会。

2 AI发展加剧能源供需矛盾。

孙会东指出AI算力需求呈指数级增长，电力消耗将成为国际算力竞争关键。当前全球能源基础设施老化，传统电网难以满足AI发展需求。新型能源体系需具备市场化交易、成本疏导和绿电直连特点，光储平价等新模式已显现投资机会。

3 光储需求超预期，绿电降本增效显著。

孙会东分析了光储市场需求持续超预期，市场化交易优化电力价格机制，降低企业投资成本。绿电制电降低高能耗行业用能成本，对传统行业和AI算力行业均有利。国内外市场对清洁、便捷、低成本的绿电体系反馈积极。展望2025-2026年，低碳转型与AI融合前景广阔。国内政策组合拳带动市场情绪改善，权益市场表现走高。全球视角下，中国高端制造业和消费人群优势明显，美联储降息周期利好中国资产，成长风格占优。

4 成长风格将占优，能源与AI是重点。

孙会东分析了市场风格从价值向成长切换的趋势，指出未来1-2年成长风格可能占优。他强调了能源供应矛盾与AI发展的关联，包括算力需求提升带来的能源消耗增加和效率问题，以及AI在自动驾驶和机器人领域的突破。能源转化效率的提升和新能源技术的应用是解决能源矛盾的关键。

5 智能驾驶与机器人领域前景广阔。

孙会东探讨了智能驾驶和机器人领域的发展前景。他指出国内智能驾驶将很快赶上特斯拉水平，并强调AI技术在人机交互中的核心作用。同时，他分析了低碳领域的变化，包括产能利用率的提升和固态电池技术的突破，这些都预示着行业格局的改善和新技术的加速导入。

6 成长股投资需关注技术迭代和需求释放。

孙会东分析了成长股的高估值特性，指出AI等领域推动了储能和固态电池技术的发展，释放了市场空间。他将投资分为四个象限，关注估值体系和成长景气度。科技成长类更注重技术迭代和新需求释放，蓝筹龙头板块则关注格局和估值匹配。低碳转型行业基本面反转，估值处于底部，具有吸引力。他强调聚焦宏观大势和优势产业，跟踪产业发展脉络，重视科技成长领域的技术迭代研究能力。

7 AI数据中心对电力需求高，储能和燃料电池系统是当前确定性较高的能源方案。

孙会东指出AI数据中心对电力需求和质量要求极高，欧美老旧电网面临挑战。当前储能和燃料电池系统因建设便捷高效，是确定性较高的能源方案。长期来看，核能可能成为更好的选择。新能源板块估值底已确立，机构持仓回归标配水平，储能需求增长和盈利端变化是利好因素。

8 新能源行业拐点已现。

孙会东分析了新能源行业的三个关键指标：估值、机构持仓和基本面，指出行业拐点已经出现。他提到财务报表显示行业盈利能力改善，龙头公司带动二线企业复苏，国内外政策及AI需求拉动超出预期。此外，固态电池因高安全性和能量密度成为投资新方向，尤其在密闭环境应用中需求迫切。

9 固态电池与传统锂电池各有优劣。

孙会东分析了固态电池与传统锂电池的差异与前景。他指出固态电池技术难度高、成本昂贵，难以完全替代现有锂电池产业链，尤其在储能等成本敏感领域。然而固态电池在安全性、续航等方面优势明显，适用于高端AI终端、飞行器、智能汽车等高附加值领域。全球范围内各国正加速布局固态电池技术，这将带来材料和设备端的投资机会。未来固态电池与锂电池将根据不同场景需求共存发展。

10 孙会东分析新能源投资策略。

孙会东阐述了在新能源板块估值处于历史低位的背景下，他的投资框架更注重成长性和估值的均衡。他倾向于布局估值处于底部区域且基本面有积极变化的细分龙头，如储能领域。同时，他也会在高景气领域筛选具备技术领先优势、业务稳健且市值未充分反映未来成长空间的优质龙头公司。此外，孙会东提到政策环境对新能源行业的支持力度，认为政策底已现，政策改善有望成为行业催化剂。

11 新能源行业政策支持促进供需改善。

孙会东分析了我国新能源行业发展历程，从2010年依赖外资技术到如今成为优势产业。他指出2020年后行业出现过热竞争，导致供给过剩和价格战。去年下半年起，中央出台政策规范市场、鼓励创新，推动行业走出内卷。政策效果显现，龙头企业开始盈利技术创新加速落后产能出清，行业进入良性循环。

12 关注AI加能源企业的研发能力和稳定性。

孙会东指出，在AI加能源领域投资时，不能仅关注成本，更要看重企业的研发实力、产品稳定性和一致性。他强调需要关注龙头公司的技术演进和解决客户痛点的能力，以及与国内外大厂的长期合作。此外，企业的财务报表质量也是重要考量因素。易米基金低碳经济基金正基于这一逻辑，深耕高端制造和绿色科技，力求把握成长性资产的红利。