1 讨论小盘量化基金和市场表现。

加加介绍了民生加银专精特新智选混合发起式基金（代码01715），并分析了近期A股市场表现。上周上证指数下跌0.18%，沪深300和创业板指分别下跌1.08%和3.01%。消费服务、纺织服装和医药涨幅居前，而通信、电子和计算机跌幅较大。加加希望本周市场有所改善。

2 市场风格切换导致震荡回落。

加加指出市场震荡回落主要受资金高低切换影响，TMT板块持仓和成交额均处历史高位。机构投资者年底保收益，风格从科技成长转向红利、顺周期等低估值板块。年初AI链带动科技股上涨，但近期风险偏好下降，叠加美联储降息预期骤降，市场情绪受挫。

3 小盘基金风险与收益并存。

加加指出小盘基金风险较高但收益潜力大，建议投资者关注投资方向和范围。他以民生加银专精特新混合基金为例，说明该基金聚焦专精特新主题赛道，结合基本面分析和量化选股。加加认为在当前中美博弈背景下，科技企业有发展潜力，但需注意买卖时机，建议低位多买高位少买。

4 关注专精特新主题基金。

加加介绍了民生加银专精特新智选混合基金，该基金主要投资于专业化、精细化、特色化、新颖化的科技类制造业企业。他建议投资者在震荡市中可以适当配置权益类基金或纯债基金，并强调专精特新小巨人企业的发展潜力。

5 纯债基金具有长期配置价值。

加加指出纯债基金兼具资本利得和票息收入，适合长期稳定配置。他认为当前市场环境下，专精特新赛道仍有较大发展机会，只要标的具备成长性，股市会给予相应估值。港股受全球流动性影响较大，近期冲高回落。十月A股震荡上行，煤炭有色表现较好，但上行斜率放缓，TMT板块走弱。

6 11月市场或震荡蓄势。

加加指出11月市场可能进入震荡阶段，因缺少政策催化。企业盈利改善，但经济数据平淡。增量资金入市节奏平稳，中美关系缓和。关注新产业趋势如专精特新小巨人、商业航天、AI应用创新等领域。AI板块受技术突破和政策支持驱动，智能制造、智慧医疗等场景潜力大。有色金属和AI是当前重点关注的行业。

7 小盘股有望维持强势表现。

加加分析了有色金属价格可能维持偏强运行，并指出稀土、钨等战略金属资源稀缺性凸显。他认为在经济复苏背景下，中小企业业绩弹性更高，政策扶持力度加大，为小盘股提供了良好环境。新兴产业如生成式AI的发展也为中小市值企业带来成长空间。市场流动性宽松和投资者对高收益的追求，可能进一步推动小盘股表现。

8 央行优化货币政策，发展债券市场。

加加讨论了央行Q3货币政策报告，指出贷款增速下降反映了金融供给侧结构变化，未来将淡化货币数量目标，发展债券市场并推进金融科技应用。他还提到国务院促进民间投资的措施，包括支持民间资本参与低空经济建设和发行基础设施REITs。此外，中国将加强稀土出口管制，影响有色金属价格。最后，加加介绍了民生加银专精特新智选混合基金，该基金通过量化选股投资专精特新企业，业绩基准为中证1000指数。

9 专精特新基金投资策略介绍。

加加介绍了民生加银专精特新混合发起式证券投资基金的投资策略，该基金主要投资于工信部公示的专精特新小巨人名单中的上市企业，非现金资产比例不低于80%。基金经理周帅擅长量化与基本面结合的投资方法，注重风险控制和稳健增值。加加还分析了市场风格轮动的特点，建议投资者关注经济周期、政策预期和市场情绪等因素，提前布局。最后，他提醒投资者注意基金的风险，强调投资需谨慎。