大金融板块在流动性宽松与业务升级驱动下，呈现估值修复态势。券商板块受益于市场日均成交额稳定在1.5万亿元以上，全面注册制深化推动投行、资管业务扩容。头部券商表现突出，中信证券自营业务收入占比提升至35%，衍生品业务规模领先；东方证券三季度净利润同比增速预计达68%，自营收益改善成为业绩核心支撑。
银行板块则展现防御价值，工商银行、农业银行股息率超4%，净息差边际企稳，不良率维持在1.5%以下，在市场波动中具备避险属性。保险板块迎来双向改善，新华保险三季度新业务价值增速预计达60%，负债端需求回升叠加权益市场回暖带动的投资收益修复，推动板块估值重塑。整体来看，大金融板块在流动性宽松周期下，业绩弹性与防御性兼备，适合均衡配置。