前不久对2025年投资的复盘中，我坦言错失了AI主线的科技行情。

反思原因，一是对趋势判断太保守，没能及时认清牛市格局；二是面对科技股的高估值，把成长溢价当成了泡沫风险。这种认知偏差，让我与时代红利失之交臂。

最近读到李迅雷的一段观点，颇有启发。他认为，看待新兴产业要跳出短期波动，用更长的时间维度去理解。无论美股还是A股，市场终将分化，强者恒强。抓住头部科技企业的机遇，就是抓住时代红利。

这让我重新思考：我们正身处人工智能重塑生产力的历史进程。与其因估值波动犹豫，不如拥抱这场变革。

2026年初，A股再度上演熟悉的春季行情，存储芯片、AI应用、商业航天等新兴产业延续强势上涨行情。

作为普通投资者，直接把握个股难度不小。但通过深耕产业的主动股基，可以更高效地参与这场变革。

我在开年主动权益基金一周收益榜单中注意到广发基金的几只产品表现不错，结合四季报持仓发现，他们在组合中重点布局的正是AI全产业链、商业航天、创新药等新质生产力的产业方向，且近1年业绩锐度较高。

接下来，我挑选几只代表性产品，结合刚发布的四季报，看看这些基金的重仓方向以及投资策略。

01、广发远见智选｜聚焦存储产业链及半导体

首先关注到的是广发远见智选C（016874），这只聚焦存储产业链的基金，近期业绩表现格外亮眼。从过去几个月的涨幅曲线看，尤其是2026年开年以来，收益排名直冲主动权益基金前列，是新年开门红中极有锐度的产品之一。

近6个月大幅跑赢沪深300，源于基金经理唐晓斌对存储产业周期的深刻洞察及前瞻布局。

在他看来，2026年是个转折点。前两年AI行业热闹非凡，但也鱼龙混杂，现在该到了验真章的时候。

谁有真本事，谁只是蹭热度，市场会给出答案。而存储芯片作为AI算力的“数据粮仓”，正站在风口上。

唐晓斌的判断很务实：AI现在从训练转向推理了，尤其是那种需要“深度思考”的场景，会产生海量的中间数据，这些数据都得存起来，存储芯片的需求自然就上来了。

另一边，上一轮周期后存储厂商都不敢投钱了，产能收缩，供不应求，价格开始涨。更关键的是，国产替代在全面提速，从上游设备到下游封装，国内厂商的全球份额可能突破30%。

具体怎么配置？从广发远见智选最新披露的四季报来看，唐晓斌把仓位集中在存储和半导体设备上，刻蚀、沉积、键合、良率检测这些"两存"产业链的关键环节都有布局。

未来一两个季度，唐晓斌坚定看好存储、半导体设备的投资机会。

当然，他也坦言产业有周期性，股价会波动。建议投资者用闲钱、适当分散，从长期角度做好配置。

02、广发沪港深精选｜聚焦AI应用,计算机+传媒

如果说存储产业链代表AI时代的基础设施投资，那么另一只值得关注的广发沪港深精选C（012183），则将目光投向了AI应用，这也是2026年开年以来表现亮眼的另一个方向。

对于普通投资者而言，AI应用可能更贴近日常体验：从手机里的智能助手，到办公软件的自动化功能，再到电商平台的个性化广告推荐。

这些看得见、摸得着的变化，正是AI商业化落地的具体体现。而广发沪港深精选正是聚焦这一产业方向。

背后的逻辑比较清晰：Meta收购公司、Google做AI导购，这些大厂都在琢磨同一件事：怎么让AI变现？

观富钦看好AI的应用变现，主要基于几个现实变化：

一是技术还在快速进步，大模型厂商你追我赶，谁能笑到最后还不好说；

二是互联网大厂开始认真做生态整合，想打造自己的超级入口；

三是苹果这样的硬件巨头马上要推AI功能了，普通用户可能真的会开始用起来；

四是企业开始愿意为AI掏钱了，这通常意味着经济在回暖。

更关键的是，AI应用类公司跌了挺久，价格已经不贵了。

观富钦认为，一旦商业化真的起来，这些公司的股价弹性会很大。

所以，四季度期间，他把仓位从新能源、电子调到了AI应用上，重点覆盖计算机、传媒板块，标的筛选聚焦“具备独特数据优势、与大型模型厂深度合作、有一定战略地位”的公司。

值得注意的是，这是一只沪港深基金，可以同时投资A股和港股，这种跨市场配置，能更全面地把握AI应用的投资机会。因为真正能产生AI应用软件的公司，港股更具优势；而A股的AI应用更多集中在广告、游戏等传媒领域。

最后，他也提示投资者，这个方向长期看好，但短期波动难免，建议用闲钱、分散投资，别all in。

03、广发新兴成长｜聚焦海外算力,CPO+PCB

如果说存储是AI的“数据粮仓”，应用是AI的“变现出口”，那么算力则是支撑整个AI时代的“能源底座”。

广发新兴成长C（018291）聚焦的正是海外算力方向，这也是2025年表现最为亮眼的领域之一。

算力、存储、应用，三者构成了AI产业链的完整闭环。算力提供计算能力，存储承载海量数据，应用实现商业价值。而广发新兴成长在去年三季度就完成了向算力方向的调仓，较好地抓住了这轮行情。

基金经理刘玉分析，算力板块在2025年的涨幅不是靠概念炒作，而是有实实在在的利润在支撑。

AI应用还没大规模铺开，算力基建才刚开始，市场空间还很大。北美云厂商在锁单，谷歌的Gemini需求旺盛，英伟达说未来两代产品能带来5000亿美元收入，这些都在说明需求比较强劲。

刘玉看得更远一些：过去三十年，基建、高铁、智能手机让人和世界的连接更紧密了。未来三十年会怎样？全息、6G、脑机接口、AGI……变化可能比我们想象得快。在这个新时代，算力和能源会成为最核心的资源。光模块这种过去不起眼的配套件，现在已经是数据传输的“核心咽喉”了。

数据也很直观：AI训练和推理带来的算力需求是指数级增长的，预计2029年全球光模块市场能突破370亿美元。

供给端，中国厂商主导全球制造，市占率超60%，高端光芯片国产替代也在加速。华为报告预测，到2035年，全社会算力总量会比2025年增长10万倍。

刘玉的仓位主要集中在光模块(CPO)、光芯片、PCB这些方向，目标是抓住算力爆发和通信基建升级的双重机会。

当然，她也没那么乐观。科技行业的发展起起伏伏很正常，每次技术进步都是在为AGI做准备。用她的话说：“我们没法预测每个小浪花，但大方向是清楚的。”建议投资者分散风险，长期持有。

04、广发碳中和｜聚焦储能,上游资源+中游制造

谈完AI产业链的算力、存储、应用三大环节，还有一个容易被忽视但同样关键的支撑，那就是能源。AI数据中心大量建设，对电力和储能的需求前所未有。

广发碳中和C（018419）聚焦的正是储能产业链，这只基金在2025年四季度有明显的调仓。

算力爆发带来的能源消耗是实打实的。北美云厂商建那么多数据中心，背后都需要稳定的电力供应和储能系统。储能已经从新能源的一个分支，逐渐成为支撑AI时代的基础设施之一。

基金经理郑澄然对储能行情的判断，建立在对新能源行业周期的理解上。他认为，新能源跌了三年，该反转了。

但不同方向反转的时间有先后，储能最早，然后是海风，最后是光伏。目前储能已经进入景气周期。

从周期类比看，2025年的储能有点像2017年的光伏、2020年的电动车，价格降下来了，需求就起来了。

国内和欧洲风光装机多了，得解决消纳问题，美国数据中心建设带来储能需求，亚非拉地区再工业化也需要光储。未来几年，全球储能需求会多点开花。

郑澄然看好两个方向：一是海外储能集成，特别是欧美高端市场，这需要对当地电网有深刻理解，还得有储能变流器的构网能力，有技术壁垒；二是上游锂矿资源，碳酸锂在储能和电动重卡拉动下可能会供不应求，价格有上涨空间。

从四季报持仓来看，主要布局储能产业链，聚焦“上游资源+中游制造”，重点布局锂矿、海外储能集成、隔膜三大环节，既把握短期价格弹性，又锁定长期产业成长。

不过他也提醒，产业有周期性，用闲钱投资、适当分散，长期持有。

05、以理性心态参与时代变革

复盘这几只产品的持仓和基金经理对产业的分析，能看出一条清晰的脉络：从算力到存储，从应用到能源，广发基金这4只基金是围绕AI产业行情做全链条布局。

刘玉提前卡位海外算力产业，唐晓斌锚定国产算力链的存储及相关半导体，观富钦瞄准AI商业化落地的应用端，郑澄然则从能源角度切入储能。这些方向看似独立，实际上是AI产业发展的完整拼图，每一块都不可或缺。

2025年，市场不再普涨，产业趋势成了核心驱动力，行业主题基金迎来大发展。广发基金顺势布局新质生产力，构建起覆盖AI全产业链的产品矩阵，给投资者进行配置提供多一种选择。

今天介绍的4只基金是当下AI热度较高的几个投资方向。除此之外，在创新药、人形机器人、新消费、商业航天、北交所、量子计算、半导体设备等新兴产业方向，广发基金也有主动权益基金做深度研究和重点配置，后续有机会再跟大家详细介绍。

最后，还想重点提醒一下这类产品的风险。相比于全市场分散投资的主动股基，这些深耕产业方向的基金，其持仓的行业集中度往往更高，净值上下波动的幅度也会更大。结合我自身的投资经验，这里也给出几点建议。

首先，得清楚自己能承受多大风险，行业主题基金波动比宽基大得多；其次，别all in一个方向，适当分散；再有，一定要用闲钱投，产业趋势兑现需要时间，最好是预期一年甚至是三年不用的闲钱参与投资；最后，一定要保持理性和冷静，既要相信时代变革，也得做好面对产业周期波动的心理准备。

站在2026年初，AI重塑生产力的故事才刚开篇。与其纠结估值高低，不如借专业的力量，分散配置，适度参与时代变革行情。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩及排名不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品

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