今天早盘市场的那波V型反弹，确实让人心潮澎湃，不过总体还是呈现震荡走势。

根据高层上周六评论文章来看，监管“降温”的本质不是“熄火”，更不是打压市场，而是挤泡沫、去炒作，让资金真正流向优质标的。总体来说就是要稳字当头，要的不是疯牛，而是长牛。

认识到这一点之后我想大家也没必要这么担心了，要么看准一个趋势方向拿好筹码，要么就趁着回调低吸，后面机会还是很大的。

这背后，有一个板块的长期逻辑，在我看来是越来越清晰了，那就是半导体。

大家可能都注意到了，近期以半导体为首的科技板块虽然有所回调，但我觉得，这恰恰为我们关注这个长期方向提供了一个更好的观察窗口。因为产业的浪潮从不因短期波动而转向，当前我们正站在AI需求爆发与供应链自主可控两大历史性趋势的交汇点上。

为什么我如此关注这个方向？因为从全球龙头的最新动向我们能窥见未来。

比如，台积电刚刚交出了一份堪称“史诗级”的财报，2025年第四季度毛利率冲上62.3%的历史新高，这背后是AI对先进算力饥渴需求的直接体现。更关键的是，它宣布2026年资本支出计划最高将达到560亿美元，创下公司历史纪录。

这个信号再明确不过了，全球范围内，一场围绕先进制程和AI芯片的扩产军备竞赛已经打响。国际半导体产业协会预测，全球半导体设备销售额将在2025年创下1330亿美元的历史新高，并且这一增长趋势有望持续。与此同时，世界集成电路协会也预测，2026年全球半导体市场规模将突破9000亿美元。这条“全球周期上行”的主线，为整个产业链提供了广阔的舞台。

而另一条同样深刻的主线，那就是“国产替代深化”。无论是从“十五五”规划的战略高度，还是从近期一些外部事件来看，实现半导体产业链，特别是上游设备和材料的自主可控，已经不再是一个可选项，而是一条必须走通的必由之路。

面对这样一个“全球景气”与“国产崛起”双轮驱动的宏大叙事，如何更好地参与其中呢？我觉得，通过优质的基金产品来布局，是一个高效且相对省心的选择。我最近入手了两只各有侧重的产品，它们可以形成一个很好的搭配。

一只是$广发远见智选混合C$(016874)，这是一只主动管理型基金，重点布局存储和半导体设备。它的特点在于，能够更灵活地在中芯国际、华虹半导体、寒武纪等一批国内半导体设计、制造龙头公司中进行主动择股，力求捕捉产业成长中不同环节的阿尔法机会。从业绩来看，其近期表现颇为亮眼，近一月收益率高达38.07%。

另一只则是$广发中证半导体材料设备ETF发起式联接C(020640)$，它是一只指数基金，紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数。它的投资逻辑更加纯粹和聚焦，就是牢牢锁定在半导体产业链中最具“卖水人”属性的设备和材料环节，投资于像北方华创、中微公司这样的行业领军企业。

在国产替代浪潮中，这个环节的业绩弹性和增长确定性备受瞩目，场内ETF今年以来同类涨幅第一。在我看来，将这只聚焦上游硬科技的指数基金，与前者那只覆盖更全面的主动管理基金相结合，或许能让我们在把握半导体行业整体机遇的同时，更加精准地分享到国产替代核心环节的高成长红利。#电网5万亿投资创纪录！产业链企业受益##中国航天：全力突破重复使用火箭技术##Optimus V3预热不断 机器人概念股活跃#