1 政策调整鼓励险资长期投资。

橘子介绍了近期险资投资政策调整：沪深300成分股风险因子从0.3降至0.27，科创板股票持仓超两年的风险因子由0.4下调至0.36。这些变化旨在引导险资延长持股周期，支持蓝筹股和科创企业。政策释放了鼓励长线投资、稳定市场和支持实体经济的信号。

2 市场波动与券商合并影响行情。

橘子分析了昨日市场剧烈波动，上午低迷下午拉升，主要受券商合并消息刺激。今日市场高开低走，券商股表现分化。橘子表示投资心态更成熟，建议长期持有看好的赛道，并提到沪深300ETF适合新手投资者。

3 军工板块受关注，市场波动需冷静。

橘子提到沪深300ETF成交量激增，市场信心增强。日本加息预期影响资金情绪，但建议观望。军工板块因泰缅冲突成为焦点，市场波动正常，需冷静看待。科技板块轮动，无持续火热行业。长信基金提醒投资者关注军工板块，并保持平常心应对市场变化。

4 军工行业受全球冲突影响显著。

橘子分析了近期全球武装冲突升级对军工行业的影响，特别提到印巴冲突对中国军工产品的实战检验作用。他指出中国军工产品在实战中表现优异，如歼10C击败法国阵风战机，增强了国际市场的认可度。全球安全形势复杂化可能推动军工行业的跨年行情，四季度业绩有望改善。

5 军工行业值得长期看好。

嘉宾橘子指出军工行业在政策引领下有较好发展前景，提及军民融合趋势及长征12号甲发射等催化剂。他强调军工受刚需、军贸和军民融合三方面驱动，地缘因素影响有限。建议投资者避免追涨杀跌，目前军工估值适中，建议以长期视角看待震荡上行趋势。

6 军工板块与顺周期的跷跷板关系。

橘子提到军工行业与顺周期板块存在跷跷板效应，军工长期逻辑明确，建议长期持有。军工与心智生产力相关但属不同细分板块。他强调军工行业受经济周期影响较小，明年是五年周期的第一年，需求将持续改善。投资者应把握节奏，避免频繁择时。

7 军工板块长期持有有盈利空间。

橘子表示军工板块一直有表现，长期持有可获得盈利空间。军工行业受内需、外需和军民融合三大因素驱动，国内国防建设需求、全球安全形势和行业基本面改善是核心驱动力。建议逢低配置军工板块，并与红利策略结合。

8 军工板块业绩支撑增强，美股限购开放。

橘子指出军工企业盈利能力提升，具有周期性特征，建议与消费板块搭配投资。长信标普100基金现已开放无限额申购，逢低加仓美股机会显现。针对军工信息不透明问题，承诺后续咨询专业人士。推荐长信国防军工量化混合基金，建议投资者小额试水并动态调整持仓。

9 投资基金需评估风险承受力。

橘子指出投资者应根据自身风险承受能力选择基金类型，成长型和积极型投资者适合较高风险产品。他建议关注军工和商业航天方向的投资机会，并提醒投资者避免盲目抄底。针对长信基金产品的问题，他表示会为投资者解答。最后，橘子强调消费板块复苏尚不确定，军工出口前景看好。