#2026你怎么看？#
——定投，才是穿越波动最美的姿态
答投教问题：我认为定投可以分散投资风险，答案是A.可以。
2026年的资本市场，依然在不确定中寻找确定性。当我翻开银华海外数字经济量化选股混合（QDII）C（016702）的四季报，看到那句“AI与宏观政策仍将构成美股科技板块的核心交易主线”，不禁感慨：真正的投资，从来不是追逐风口，而是看懂潮水的方向。
一、基金测评：量化选股+AI龙头，双轮驱动的科技之舟
1. 基本画像：数字经济的“跨境导航仪”
- 成立时间：2023年3月15日，历经近3年市场洗礼，累计收益率77.77%（截至2026年1月31日）。
- 投资定位：聚焦美股AI龙头，覆盖算力、软件、端侧三大赛道，前十大重仓股占比超70%，堪称“科技巨头浓缩版”。
- 独特策略：主动量化模型+定性分析，挖掘数字经济细分领域的阿尔法收益。
2. 业绩表现：波动中彰显韧性
阶段 净值增长率 超越同类平均 特点
近一年 25.49% 较差 科技股波动大，但长期潜力可观
成立以来 77.39% 优异 年化收益22.09%，超额收益53.87%
- 关键洞察：短期排名虽不亮眼，但自成立以来显著跑赢基准，印证长期持有价值。
3. 资产配置：重仓美股，聚焦信息技术
- 区域分布：美国市场占比91.99%，精准卡位全球科技核心阵地。
- 行业集中：信息技术行业占比73.71%，金融、电信服务为辅。
- 风险提示：高集中度叠加美股波动，需警惕单一市场回调风险。
二、基金经理马君：13年老将的“量化与定性”平衡术
“产业迭代非线性的，给技术时间，给商业化耐心。”——马君在调研中如是说。
1. 从业背景：管理经验超13年，在管规模508.95亿元，擅长量化策略与全球科技赛道研判。
2. 投资理念：
- 不盲目追逐估值，重视业绩兑现（EPS驱动）；
- 通过量化模型筛选举世瞩目的科技巨头，辅以人工研判AI商业化落地节奏。
3. 持有人评价：调研显示，其团队对AI产业链的跟踪深度和美股估值理性判断备受投资者认可。
三、2026年展望：美联储降息周期下的科技股新叙事
1. 宏观利好：美联储降息预期升温，历史经验表明，成长股在利率下行环境中更易获资金青睐。
2. 产业催化：
- AI商业化加速：从算力（英伟达B200芯片）到应用（特斯拉Optimus机器人），业绩兑现是关键；
- 政策支持：美国半导体本土化政策与全球数字经济基建需求形成共振。
3. 基金策略优化：2025年四季报强调，将关注基本面强劲的龙头企业，应对潜在高波动。
四、投资建议：定投为舟，长期为桨
1. 适合人群：
- 看好美股AI主线但个股选择困难的投资者；
- 希望分散A股风险，实现资产跨市场配置的平衡型选手。
2. 操作策略：
- 定投为主：每月固定投入，平滑美股高波动风险；
- 回调加仓：下跌10%-15%时择机补仓；
- 止盈管理：设定目标收益率（如年化15%），结合估值分批止盈。
3. 风险提示：
- QDII额度限制下，日申购限额1万元，大资金需提前规划；
- 近一年最大回撤-25.4%，需有承受波动的心理准备。
五、致马君经理：关于未来，我们有这些期待
1. 估值管理：美股科技股估值已不便宜，如何平衡成长性与安全边际？
2. 技术迭代：AI芯片竞争白热化，基金是否会关注新兴领域（如量子计算、脑机接口）？
3. 持有人沟通：建议增加定期路演，解读量化模型调仓逻辑，增强持有人信心。
最后分享一句心得：投资如耕云，定投是播种，量化是锄头，而耐心是让数字种子长成科技森林的雨水。2026年，不妨以这只基金为舟，与时代浪潮共舞。
基金代码：016702
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文仅为个人分析，不构成投资建议。
你看好2026年的美股科技板块吗？欢迎在评论区交流你的配置策略！
