#2026年你怎么看？#定投是否可以分散投资风险？选A，可以
2026年的市场，感觉和往年确实有点不一样了。我这段时间看着盘面，心里琢磨的东西特别多。市场的热闹劲儿是显而易见的，别的不说，就拿最近港股创新药这个板块来看，那真是让人没法不关注。开年这才半个月，整个板块的交易金额就从1月2日大概30亿港币的水平，噌噌地涨到了1月7日的201亿港币。这像是市场里憋着的一股气，一下子找到了出口。以前总听人说港股流动性问题，眼下这种修复的速度，明明白白地告诉你，钱正在用脚投票，重新流回这个领域。这种景象，让我觉得2026年的投资剧本，可能第一章就会挺精彩。
港股创新药能这么快热起来，绝不是无缘无故的。咱们得看看背后推手是什么。最硬核的推动力，来自于真金白银的生意。从2026年1月到现在，不到一个月的时间里，中国药企对外授权（也就是常说的BD）的交易就没停过，几乎每个交易日都有一单以上。我算了算，光是已经公布的这些交易，首付款加起来就超过了10亿美元，总金额更是高达133亿美元。这意味着什么？这意味着国际大药厂正在排队给中国的创新药企开支票。要知道，今年一月份这短短几天的首付款总额，已经比去年整个第一季度还要多了，完全超出了大家的预料。这种级别的认可，不是讲故事，而是实打实的业绩即将进入公司的报表。比如最近刷屏的荣昌生物和艾伯维那笔56亿美元的大合作，就是一个再清楚不过的信号。当你看到这样的交易接连发生，就会明白，市场的上涨不是炒概念，而是资产价值正在被全球市场重新评估。
除了出海这条明线，整个行业的土壤也在变得更加肥沃。开年没多久，就有好几款国产创新药拿到了上市批文，像泽璟制药的、百济神州的等等，迎来了一个“中国首发”的小高潮。这背后是政策层面持续的支持，国家药监局明确要为新药全链条开绿灯，目标是让它们能更快地上市。对于我们投资者来说，新药上市周期缩短，直接关联的就是企业赚钱的预期变得更清晰、更快了。这好比种庄稼，以前从播种到收获要经历漫长的未知，现在灌溉更及时，生长周期更可控，收成自然更值得期待。所以说，政策的暖风，吹拂的是整个行业的基本面。
不过啊，光看机会不看位置，那也是莽撞。好在经过2025年下半年的调整，现在这个位置让人感觉踏实了不少。去年四季度的深度回调，让很多相关ETF的跌幅都超过了20%，该离场的资金也走得差不多了。用专业点的话说，就是“流动性折价”得到了很大程度的释放。估值也跟着掉到了一个相对舒服的区间，板块的市盈率回到了30倍左右，和一些头部公司盈利能力提升的态势一对比，性价比就凸显出来了。这就好像你去逛商场，发现之前看中的一件好东西，因为换季被打了个挺实在的折扣，而且库存也没那么多了，这时候你下决心买的可能性就会大很多。现在的港股创新药板块，给我的就是这种感觉——机会还在，但价格上的压力已经卸掉了一大块。
聊完了板块，咱们得说说怎么抓住这个机会。对于我这样的普通投资者，直接去港股市场挑个股，既费精力又要直面个股波动的风险。这时候，借助基金的力量就成了一个更聪明的选择。最近我在研究银华基金旗下的一只产品——银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)C(016702)，感觉它和我对2026年的市场思考能对上节奏。
我注意到这只基金的几个特点挺有意思。它是一只主要投资于海外数字经济相关股票的QDII基金。虽然它不直接重仓港股创新药，但它的存在为我提供了一个更广阔的视野。2026年的投资，我认为不能只盯着一个角落。当中国的创新药企正在通过BD走向世界时，全球的数字经济浪潮同样在澎湃发展。这只基金就像是连接这两个高成长领域的桥梁之一。它的基金经理是马君女士，一位有多年经验的老将。我看到她还同时管理者银华国证港股通创新药ETF等多只基金，这种跨领域的管理经验，或许能让她对“创新”和“成长”在不同市场的表现有更独特的理解。把一部分资金配置在这样一只着眼于全球数字经济的基金上，某种意义上也是对我看好中国科技与医药产业出海逻辑的一种补充和分散。
说到底，面对2026年的市场，我的想法是既聚焦又发散。聚焦在于，我会紧紧盯住像港股创新药这样，由扎实的业绩出海（BD交易）、友好的政策环境和修复中的估值三者共同驱动的确定性机会。发散在于，我不会把所有的希望都押注在单一市场或单一主题上。通过银华海外数字经济量化选股混合这样的工具，我可以让自己的投资组合稍微“站得更高一点”，去尝试捕捉更广泛的、由全球科技进步带来的增长机会。投资就像布局，看准一个核心战场很重要，但在核心周围建立一些协同的、有潜力的侧翼，或许能让整个布局更加稳固，也更经得起市场的波动。2026年刚刚开始，这场大戏的帷幕才拉开一角，好戏，应该还在后头。
