1 探讨算力板块的市场表现。

张俊杰分析了算力板块的爆发原因和市场表现，重点介绍了5GETF和银华互联网主题基金的投资价值。他指出，5GETF覆盖了算力产业链的核心环节，如光模块和PCB，而银华互联网主题基金由于主动管理的特点，能更准确把握产业链中的优质公司。

2 海外算力链投资热情高涨。

晴天指出海外科技巨头超预期的资本开支带动了算力链投资热情，国内光模块、PCB等龙头企业因技术突破和产能优势持续获得海外订单。他强调AI产业逻辑坚实，海外真金白银的投入和实际降本增效案例验证了行业前景，建议投资者关注调整机会而非短期波动。

3 人工智能助力海外电商增效。

张俊杰指出人工智能和大模型的应用显著提升了海外电商平台的效率，使其能够像国内购物软件一样吸引用户。他回顾了三天前对光模块板块的准确预判，强调长期视角的重要性。此外，他介绍了银华基金的相关产品，包括创新药ETF和5GETF，并提到银华互联网主题在AI算力链中的集中优势。

4 晴天推荐互联网主题基金。

晴天分析了当前市场情况，推荐互联网主题基金015772，认为该产品在AI算力领域更有潜力。随后讨论了创新药板块的调整原因，指出海外政策限制引发市场恐慌，但强调中国创新药的崛起是事实，不必过度恐慌，并建议投资者保持信心。

5 创新药和券商板块值得关注。

晴天提醒投资者理性看待美国对中国临床数据的审查政策，认为对优质企业影响有限。他建议关注核心创新药公司，可以分批建仓而非恐慌抛售。同时推荐券商板块，认为其与A50逻辑相似，适合看好行情向上的投资者持有。此外，提到海外数字经济产品016702，涉及AI领域投资机会。

6 关注美股和A股AI投资机会。

张俊杰建议投资者关注美股中的数字经济相关公司以直接参与海外AI龙头，同时关注A股中更直接参与的公司。他解释了为何近期较多推荐5G相关投资，因其具有更高确定性，而科创AI类股票更多依赖想象空间。他推荐了两个产品，银华5G和银华互联网，后者聚焦纯正算力链。他也提到了港股创新药的投资机会，尽管当前受市场影响较大。

7 建议分批加仓港股创新药。

张俊杰认为当前不宜盲目加仓，但可适当参与。他强调创新药行业逻辑坚实，尤其港股创新药经过长期调整后具备投资价值。针对海外审查趋严事件，他指出这反而证明中国创新药实力提升，建议投资者以长远眼光分批布局023930等港股创新药产品。

8 5G通信ETF大涨值得持有。

晴天表示5G通信ETF表现强劲，重仓股涨停，建议继续持有。针对医药低开，他解释为特朗普政府可能加强中国药品审查带来的短期情绪冲击，但认为长期来看利好创新药企，当前调整是投资机会。他强调短期波动无需过度担忧，应着眼长期增长。

9 强调行业选择和投资逻辑重要性。

张俊杰分析了市场波动和行业轮动，强调投资应看重行业的长期逻辑。他举例光模块和5G行业，认为这类产业逻辑扎实，长期看好。他批评了投资者常见的错误行为，如亏损死守和上涨过快卖出，提倡寻找锐度高的产品应对市场波动。针对具体问题，他建议关注互联网产品，并提供了相应代码。对于黄金投资，他认为不应该过分关注短期点位。

10 黄金和上证指数走势预测。

主持人张俊杰与观众互动讨论黄金和上证指数谁会更早到达4000点，多数观众看好上证指数。嘉宾晴天分析港股创新药和A股创新药的区别，认为港股创新药更受益于海外降息预期，外资流入更便利，且公司业绩更明确，因此更看好港股创新药。对于港股科技，晴天表示当前看好但无法提供详细逻辑解释。

11 黄金投资和货币基金性价比分析。

晴天指出黄金虽不生息，但可作为资产配置的一部分，受益于价格上涨。他建议长期持有黄金而非短期波段操作。同时，他认为当前货币基金性价比低，收益率不足。对于风险偏好低的投资者，他推荐银华盛弘二级债基，认为其表现良好且适合稳健投资。

12 二级债基和安全投资策略介绍。

晴天建议关注二级债基，认为其适合低风险偏好投资者。他指出二级债基的权益投资更多基于反内卷逻辑，选取估值低位但具备上行空间的板块。同时，他提到黄金的价格上行周期较长，但波动性不及科技板块。对于创新药投资，他推荐了023930产品，并解释了反内卷与红利的区别。晴天强调银华盛弘不投资可转债，建议投资者可根据自身仓位情况考虑分批投资策略。

13 晴天建议分散持仓并调整组合。

晴天认为资产配置可一次性买入而非定投，但持续收入管理可采用定投策略。针对同业存单与盛虹基金的对比，他指出盛虹预期收益更高。对于观众持有的银华优选基金，晴天建议分散调整为反内卷组合和景气成长组合，包含互联网、清洁能源、光伏和创新药等，便于波段操作获利。此外，他提醒具体基金应提供代码以便精准解答。