1 市场整体回升，新能源板块领涨。

张俊杰回顾了上周五市场表现，指出市场整体回升，新能源产业链表现突出，锂电池、储能等板块涨幅居前。上证指数涨幅1.24%，深证成指涨幅3.89%，创业板指大涨6.55%。尽管成交量有所缩量，但市场情绪仍健康。沪深300小幅下跌，但其他指数如中证500、1000等仍收红，显示市场整体乐观。付伟建议投资者不必因局部回调而急于卖出，长期看好5G和人工智能领域。

2 逢低可适当补仓5GETF和港股科技基金。

付伟建议在市场回调时可适当补仓5GETF和港股科技类基金，如银华港股科技30ETF联接基金。他指出恒生科技指数估值合理，后续可能受关注。此外，他提到美国ADP就业数据低于预期，可能影响市场。

3 美国非农数据不及预期，降息概率上升。

付伟分析了美国8月非农就业数据，仅增长2.2万人，远低于预期的7.5万人，且6月数据下修至减少1.3万人。他认为这增加了市场对经济衰退的担忧，但也为美联储降息提供了理由。根据CME数据，市场预计9月降息概率为100%，其中降息25个基点的概率为88.2%，降息50个基点的概率为11.7%。

4 美联储降息对全球市场影响显著。

付伟指出，美联储预计今年降息三次，全球资本市场流动性将增加。降息可能缩小中美货币利差，为央行降息创造空间。美元指数下行或推动人民币升值，利好A股。但当前经济数据表现良好，央行降息的必要性尚不充分。

5 黄金价格上涨逻辑分析。

付伟分析了周五非农数据后A股市场和美元指数下行对黄金价格的影响，现货黄金突破3600美元每盎司。他引用高盛预测，指出由于美联储政策不确定性，各国央行和私人投资者可能增持黄金，导致金价上涨。高盛预计2025年底金价可能达3700美元，2026年中期4000美元。付伟强调当前多元化资产配置中黄金的避险价值，建议投资者关注黄金相关投资机会。

6 介绍黄金相关基金配置策略。

付伟介绍了银华抗通胀主题QDII基金和银华内需基金。前者在大宗商品领域进行多元化配置，后者在黄金股上配置较高，弹性更大。付伟建议投资者根据自身风险承受能力选择合适产品，并提到央行连续增持黄金，建议投资者在资产配置中增加黄金相关产品。

7 付伟介绍基金投顾和创新药投资。

付伟介绍了银华基金的基金投顾服务，帮助客户定制组合并控制回撤。他提到创新药ETF近期表现亮眼，虽然医药行业整体增长疲弱，但创新药板块前景看好，特别是港股通创新药ETF。招银国际的研报指出，创新药械出海和政策支持将驱动行业修复。

8 创新药板块表现强劲。

付伟指出创新药板块收入平均增长35%，远超医药行业整体1.5%的增速。这得益于国家政策支持和医保支付环境，以及创新药企通过license out模式实现品种出海。数据显示，今年上半年首付款达26亿美元，后续潜在总金额达600亿美元，同比增长129%。这种模式不仅提升当前收入，还为未来盈利奠定基础。

9 推荐创新药和人工智能相关基金。

付伟推荐了银华基金的两款创新药ETF产品，分别聚焦A股和港股创新药企，并认为创新药行业基本面改善，长期投资机会大。他还提到人工智能领域的发展前景，强调数据要素的重要性，建议关注银华5GETF及其联接基金，认为基础设施建设的确定性高，可在市场回调时适当介入。