1 看好人工智能产业投资机会。

小何认为目前人工智能行业处于10%-20%渗透率的理想投资阶段，看好具有技术壁垒的龙头企业。他主要从产业趋势、公司壁垒、订单业绩和估值四个维度选股，当前重点关注海外算力领域。预计下半年业绩超预期、云厂商资本开支计划及应用端突破将成为行业催化剂。

2 长安宏观策略基金业绩表现优异。

小何介绍了长安宏观策略A类基金近期的业绩表现，近六个月收益达79.992%，近一年收益64.69%，排名靠前。该基金成立于2012年，基金经理王浩玉自2024年起任职，近期表现突出。数据来源于海通证券，截止日期为九月底。

3 长安新锐科技基金运作情况与后市展望。

小何介绍了长安新锐科技基金的业绩表现和持仓变化。该基金聚焦AI产业链，增加了国产算力仓位。他认为四季度市场将震荡上行，科技是主角。展望未来，AI算力、应用、机器人等领域将有机会。其他行业如锂电、工业机械等也将分化发展。新消费和创新药等主题型行业也值得关注。

4 聚焦AI产业链投资策略。

小何介绍了三季度基金重仓变化及未来运作方向，集中于AI产业链，尤其是海外算力板块的CPO和PCB领域龙头公司。他认为虽然估值偏高，但下游需求爆发和云服务商业绩超预期支持估值空间。此外，OpenAI资本开支增加引发的现金流担忧短期无忧，大模型渗透率提升将带来收入增长。他重申看好AI产业趋势，将继续聚焦海外算力板块。

5 长安新星宏观策略业绩优秀。

小何介绍了长安新星宏观策略的业绩表现，近六个月收益42.2%，近一年71.92%，近三年59.97%，近五年96.44%。该产品在同类排名中表现靠前，近一年在1910只中排107名，近三年在1700多只中排114名，近五年在1488只中排80名。

6 长安新星基金收益表现优异。

小何介绍了长安新星基金近期表现，近一年收益71.94%，近六个月42.2%。数据来源于海通证券报告，截止2023年9月30日。张云凯管理的多只基金业绩表现出差异化，其中长安新星基金在有色、军工、电器设备等领域配置较高。特别提到了稀土永磁材料和军工企业的投资价值，受益于美联储降息和美元弱周期。

7 军工和有色行业受关注。

小何分析了军工和有色行业的投资机会，指出军工行业受益于外贸出口和自主可控方向。基金经理管理的产品在有色、军工、地产链和软件机器人等领域有分散布局。行业成长产品还配置了港股，主要集中在有色、军工和互联网行业。展望后市，预计在美联储降息周期内，有色行业仍将超配，但会根据战略价值调整结构。军工板块虽有回撤，但长期逻辑仍在。此外，固收类产品红峰表现良好，近三年排名靠前。

8 红润A基金业绩与债券配置分析。

小何介绍了红润A基金自2018年成立以来的业绩表现，2020至2024年净值增长分别为2.95%、3.87%、1.62%、5.69%和3.59%。基金主要配置中期票据和金融债券，占比接近90%，三季度增配了金融债券和国债。产品运作以短久期票息品为主，四季度将继续坚持中短端定位，选择性价比高的信用债。展望四季度，债券市场有望回归基本面交易，收益率可能下行。

9 介绍长安宏源基金业绩。

小何介绍了长安宏源基金的近期业绩表现，近六个月收益1.5%，近一年3.28%，近三年11.06%，近五年18.29%，在同类产品中排名靠前。该基金由孟楠管理，2020年至2024年净值增长表现良好。

10 基金持仓调整与业绩表现。

小何分析了基金三季度持仓变化，中期票据占比66.85%，环比增11.4%，短融和企业债占比下降。组合调整了久期和信用配置，减持长端利率债，增持短久期高票息信用债，业绩排名靠前。风险提示强调过往业绩不代表未来表现。