1 投资策略聚焦人工智能产业。

上海安小美分享了他的股票筛选框架，包括产业趋势、公司壁垒、订单业绩和估值四个维度。他认为当前最看好的产业趋势是人工智能，渗透率在10%-20%之间，处于理想投资阶段。他强调公司竞争力和壁垒的重要性，并指出A股中有许多具备竞争力的公司。订单和业绩用于验证产业趋势和公司竞争力，而估值则起到保障作用。他预计未来催化剂将不断涌现，业绩可能超预期。

2 市场震荡与基金经理观点分享。

上海安小美分析了近期A股市场震荡的原因，指出中美关税谈判对市场产生了影响。他提到三季度出口保持高景气度，但内需压力增大，居民就业指数偏弱影响了消费意愿。此外，他还分享了基金经理王浩宇对海外算力事件的看法。

3 经济三驾马车表现分化。

上海安小美分析了当前经济形势：消费端受以旧换新政策影响较大，三季度因政策退坡有所放缓；出口维持高景气但四季度可能小幅下滑；投资端增速快速下滑，基建未能对冲下行压力。关于投资策略，他建议补仓需基于资产基本面和自身风险承受能力，长期看好的标的可在基本面未变时适时补仓。

4 不建议补仓，建议调整持仓。

上海安小美分析了当前市场情况，认为对于风险承受能力较低且仓位较高的投资者，补仓可能导致投资行为变形。他建议投资者先观察亏损原因，判断是市场整体拖累还是板块下行周期所致。如果是后者，应优先考虑调整持仓而非补仓。此外，他还提到四季度CPI预计难以突破1%，食品和能源价格低迷，政策方面建议关注重要会议对板块的刺激作用。

5 市场展望及投资方向分析。

上海安小美认为A股行情处于第一阶段中段，四季度可能震荡盘整，明年初有望开启第二阶段。他看好景气行业如算力、人工智能、机器人等，以及有色金属、游戏、半导体等。此外，新消费、创新药、核聚变和固态电池也是未来发展方向。

6 创新药长期看好，海外算力维持高仓位。

上海安小美讨论了创新药板块的表现，指出前期涨幅过大需要调整，但长期基本面仍看好。他提到基金经理肖杰管理的长安新锐消费产品关注创新药投资。此外，他分享了王浩钰对海外算力的观点，宏观策略产品维持高仓位运作，集中在海外算力和细分方向头部企业，近期未做大幅调整，认为人工智能领域存在估值争议。

7 海外算力企业估值仍有空间。

上海安小美指出，海外算力企业属于轻资产型，不应简单归类为制造业。下游需求爆发式增长，终端需求缺口持续扩大，估值仍有上升空间。针对OpenAI大单引发的现金流担忧，他分析短期现金流可支撑资本开支，长期收入增长空间巨大，大模型渗透率提升将支持未来开支。

8 AI渗透率低，市场空间广阔。

上海安小美指出当前AI渗透率不足15%，远低于互联网70%的水平，仍有巨大发展空间。大模型应用仍处于早期阶段，尤其是在B端市场潜力巨大。AI相较互联网更可能催生新型生产关系，具有更强的颠覆性和发展前景。尽管运营商在加大资本开支，但长期收入将更为可观。

9 海外算力板块长期看好。

上海安小美提到基金经理王浩宇认为海外算力板块基本面未变，长期空间大。虽然中美贸易谈判和资金博弈导致短期波动，但依旧看好其产业趋势，操作上会聚焦该板块及子行业。最后提醒观众领取粉丝特权。

10 投资风险和选股方法介绍。

长安微理财提醒投资人注意基金投资风险，强调过往业绩不代表未来回报。上海安小美分享了自己的选股框架，重点考察产业趋势、公司壁垒、订单业绩和估值四个方面，目前最看好人工智能领域，认为该行业渗透率适中，竞争格局良好，未来可能有业绩和政策催化。