1 人工智能产业投资价值分析。

王浩聿分析了人工智能产业的投资价值，认为当前渗透率在10%-20%之间，是合适的投资阶段。他强调产业趋势、公司壁垒、订单业绩和估值是筛选股票的四个维度，并指出人工智能是当前最看好的产业趋势。未来催化剂包括业绩超预期、资本开支计划和AI应用突破。

2 王浩宇分析海外算力投资逻辑。

王浩宇指出，公司竞争力体现在技术、工艺、客户和产能等方面，许多有壁垒的公司都在A股。他强调订单和业绩的重要性，认为估值目前合理甚至偏低，对市场持乐观态度。未来将聚焦人工智能产业，仓位集中在海外算力。预计催化剂包括公司业绩超预期、北美云厂商资本开支计划及AI应用突破。

3 关税压制和产业需求促算力发展。

王浩聿谈到特朗普关税对海外算力公司利润的压制，但四月中旬关税豁免和中美经贸协议为转机。北美云厂商资本开支上调，产业需求上升，商业闭环形成。北美算力板块迎来戴维斯双击，估值仍有上涨空间。甲骨文与OPENAI的巨额采购协议凸显算力的战略地位。

4 海外算力需求持续增长。

王浩聿指出海外算力需求持续增长，AI推理端规模超过训练端，企业级推理算力占比提升。他提出"算力期货化"概念，客户通过远期合约锁定算力供应，反映市场对算力短缺的预期。海外算力产业链包括芯片、服务器、光模块等环节，其中光模块行业增速快、竞争格局稳固、估值较低，龙头公司多在A股上市，业绩持续超预期。

5 AI板块行情与投资机会分析。

王浩聿对比了本轮CPU板块行情与2023年的差异，指出产业端商业逻辑完善、订单可持续性增强、业绩兑现度高及市场环境改善是主要区别。他还讨论了海外算力产业链的投资机会，强调PCB和液冷环节同样受益于需求增长，尤其是PCB价值量提升和液冷行业的高增速潜力。

6 液冷和国产算力行业增长迅速。

王浩聿指出，液冷行业因服务器功率提升迎来爆发，市场规模明年或达千亿。国产算力板块近期表现良好，受英伟达禁运和代工扰动影响后，下半年资本开支和产能有望恢复。半导体设备和IDC产业链存在国产化投资机会。海外算力龙头公司中报业绩翻倍，国内算力相关领域增速也较快。

7 市场震荡向上，科技仍是主线。

王浩聿认为市场近期波动增大，但指数区间震荡是良性的，中期震荡向上趋势不变。科技板块仍然是主线，短期调整带来加仓机会，尤其是海外算力、AI应用和机器人等领域。他筛选股票的四个维度是产业趋势、公司壁垒和竞争力、订单和业绩、估值的排序。流动性支持和政策利好巩固资本市场回稳向好势头。

8 王浩聿看好人工智能产业趋势。

王浩聿表示最看好人工智能产业趋势，重点关注渗透率适中、竞争力强的公司。他强调了技术、工艺、客户和产能等方面的重要性，并通过订单和业绩验证公司和产业竞争力。目前海外算力板块估值合理偏低，未来催化剂如三季报将继续推动行情。长安新锐科技将聚焦于此领域，期待未来分享更多投资机会。

9 王浩聿分享投资策略和风险提示。

王浩聿介绍了自己的股票筛选方法，主要关注产业趋势、公司壁垒、订单业绩和估值四个维度，特别强调产业趋势的重要性，并看好人工智能领域。他提到渗透率是衡量产业趋势的关键指标，10%-20%的渗透率是理想的投资阶段。此外，他还强调了公司竞争力和护城河的重要性。最后，他提醒投资者注意基金投资的风险，并建议详细阅读相关法律文件。

10 王浩聿看好人工智能产业投资机会。

王浩聿从产业趋势、公司壁垒、业绩验证和估值四个维度分析投资逻辑，认为人工智能处于10%-20%渗透率的黄金投资阶段。他特别看好海外算力板块，指出业绩超预期、资本开支计划和应用突破将成为未来催化剂。目前市场估值合理偏低，结合牛市预期无需悲观。