关水松动下的板块机遇与风险
结合《中米声明》内容及市场动态，现对操作思路进行梳理，仅供参考。
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一、重点关注方向
1. 出口链修复主线（消费电子/家电）
- 逻辑支撑：米国暂停加征部分关税后，消费电子及家电的出口毛利率预计提升3%-5%，建议关注海外收入占比超25%的标的。
- 技术信号：部分标的已突破半年线压力位，若回踩5日均线且量能温和放大，可分批布局。
2. 科技领域弹性标的（半导体设备/光模块）
- 催化因素：技术管制边际放松背景下，半导体设备企业订单回暖预期增强；光模块龙头受益北美云厂商资本开支扩张，成本端压力缓解。
3. 跨境贸易相关板块（电商/物流）
- 政策红利：小额包裹免税政策重启，电商平台及东航物流等物流企业有望受益于订单放量，建议观察集合竞价资金流向。
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二、需谨慎对待方向
1. 军工及农业板块
- 风险提示：地缘紧张情绪降温或压制军工板块估值；美国农产品倾销预期下，粮食种业及养殖板块短期承压。
2. 伪科技概念标的
- 回避逻辑：EDA工具、光刻胶等技术管制未实质性放宽领域，需警惕机构调仓引发的流动性风险。（ZT）