人形机器人：业绩期即将结束，风偏回升建议加配
1、短期来看，年报季即将结束，此前市场担心的业绩都基本得到消化，市场风偏回升，人形机器人板块标的多、容量大，类似于加强的微盘股指数或中证2000，且无需担忧基本面，是市场风偏回升中弹性最大的品种。在这其中优选1）有业绩，2）有边际变化，价值量、应用或客户有新突破。包括轻量化（Peek材料）、电子皮肤等方向。在上周提示后，Peek材料连续大涨，仍有望持续，#建议关注，肇民科技、唯科科技、中研股份、中欣氟材、恒勃股份、新瀚新材等。
2、长期来看，从全年维度，特拉斯确定性最强，从边际变化角度，我们认为应积极关注国产链机遇。在政策催化引导下，部分厂商已经在上调今年人形机器人落地预期，预计今年国内能看到上万台人形应用。且应用能力在持续强化，近期北京马拉松天工、松延动力已经在运动控制展示能力。VLM路线，更多厂商已经在加入数据采集和致力于推动模型迭代。后续多个产业会议、湖北人形机器人产业政策发布、各家本体厂商新品发布路旭落地，行业不缺催化。同时，未来机器人落地，控制、视觉、手等方面是优先解决的方向。
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