南向资金对港股通标的股的整体持股比例为19.01%，233只个股南向资金持股比例超20%，如何影响市场前景？看看大湾区史蒂夫汪洋如何解读港股！

上周港股市场收跌，行业上，仅原材料、金融、综合、公用事业上涨。（数据来源：Wind）。

证券时报•数据宝统计显示，截至10月31日，港股通标的股中，南向资金合计持有4799.05亿股，占标的股总股本的比例达19.01%。（数据来源：Wind）。

本轮牛市中港股通持续为港股市场提供增量资金，尤其在市场震荡期，港股通资金流入呈现出利用震荡加速布局的趋势。港股通ETF成为内地资金配置港股的重要承载体。2025年以来，港股通累计净流入规模已达到11438.8亿元，其中通过ETF流入的资金累计达2763.7亿元，占比超过20%。港股科技板块，近期内地资金积极布局，表现出较强的抄底意愿。10月以来，随着恒生科技指数的再次调整，流入科技相关ETF的资金也显著增加。

中期流动性方面，港股流动性环境将进一步改善；基本面方面，科技行情已成为本轮港股牛市主线，与“中国新质生产力发展及传统产业优化提升”将持续形成正反馈。AI相关产业链值得深度掘金，包括云服务、半导体、光芯片、机器人、消费电子、军工科技、智能辅助驾驶、金融科技等。

投资机会：

（一）科技主线

1、互联网龙头为代表的中国AI领域领头羊，有望迎来内、外资共振做多。随着AI应用深化，投资者有望上调互联网龙头的长期盈利增长中枢，从而推动“盈利预期上调”和“估值提升”的戴维斯双击。

2、 AI相关产业链值得深度掘金，包括云服务、半导体、光芯片、机器人、消费电子、军工科技、智能辅助驾驶、金融科技等。

3、机器人产业链，四季度有较强催化剂。 国内聚焦“十五五”规划，人形机器人是未来产业亮点之一。海外聚焦特斯拉在机器人领域的新动向。

（二）创新药

9月以来创新药板块持续调整，如果后续因为中美贸易摩擦而进一步下跌，或可逢低布局。因为创新药 “创新+国际化” 的中期大逻辑没有被破坏，全球竞争力持续加强，商业化盈利预计持续兑现。

（三）新消费

增长逻辑清晰、业绩能见度高的公司四季度有望迎来估值切换行情。新消费板块上半年显著上涨后，6月份至今持续调整，龙头动态估值有吸引力。

看好港股核心科技股的投资者，不妨关注$景顺长城中证港股通科技ETF发起联接A(OTCFUND|016495)$、$景顺长城中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|016496)$，在当前宏观流动性、盈利能力、政策支持等多重利好下，或仍是较好的配置机会。同时，看好后续消费复苏的投资者亦可以关注$景顺长城恒生消费ETF联接(QDII)A(OTCFUND|019102)$、$景顺长城恒生消费ETF联接(QDII)C(OTCFUND|019103)$，布局港股大消费赛道。看好创新药的投资者亦可以关注$景顺长城中证港股通创新药ETF联接A(OTCFUND|023597)$、$景顺长城中证港股通创新药ETF联接C(OTCFUND|023598)$，布局港股创新药赛道。

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