1 人工智能与港股科技投资机会。

张晓南分享了近期市场的投资热点，特别是人工智能和港股科技的表现他分析了港股市场的强势上涨原因，并探讨了美国政策对港股的影响，指出港股市场仍具有独立行情。

2 政策向民营经济倾斜。

张晓南指出，近期政策可能向民营经济倾斜，马云和马化腾等企业家参加了座谈会阿里巴巴近期新闻不断，可能与苹果合作，阿里云在国内云服务市场占据重要地位阿里巴巴的AI大模型通义千问在国际上享有盛誉，近期财报显示收入大幅增长，云业务和资本开支计划超预期阿里计划增加数据中心建设，迎接AI新时代。

3 AI应用推动科技股增长。

张晓南分析了阿里等科技企业的增长潜力，指出AI应用端的快速发展将带动港股科技股上涨他提到DeepSeek的开源模型验证了国内AI产业链的弯道超车能力，尤其是在应用层和推理端的优势此外，阿里上调资本开支建设数据中心，可能引发其他互联网巨头的类似操作，进一步推动科技股发展。

4 港股科技估值合理，长期投资价值显著。

张晓南分析了港股科技板块的近期表现和估值情况，指出港股科技市盈率约28倍，低于历史中位数，估值合理他提到AH溢价水平降至130左右，港股科技未来表现值得期待此外，他介绍了中证港股通科技ETF联接基金，该基金跟踪中证港股通科技指数，与恒生科技等指数有所不同。

5 港股通科技指数投资优势。

张晓南介绍了港股通中证港股通科技指数的特点，包括涵盖电子、汽车、医药等多个行业，尤其是医药行业的持仓优势他指出，该指数在港股科技相关指数中表现最佳，且不限额，适合中长期投资此外，他还提到恒生消费ETF联接基金，强调消费主题的长期投资价值，并预告了恒生消费指数的调仓信息。

6 张晓南分享消费与机器人投资机会。

张晓南提到消费行业是长期投资的好赛道，建议投资者在风险匹配和闲钱投资的前提下关注他还分析了机器人行业的火爆原因，指出特斯拉的机器人量产计划推动了行业发展，国内企业也在积极参与机器人产业链，国产化比例逐渐提升。

7 机器人行业前景广阔。

张晓南讨论了机器人行业的发展，特别是人工智能大模型对机器人技术的推动作用他提到，机器人行业在政策、技术和资本的三重驱动下，正从高速发展转向高质量渗透张晓南还介绍了国证机器人产业指数，该指数选取了100家上市公司，涵盖自动化设备、软件开发、通用设备等多个行业，并指出其编制方法和历史表现优于中证机器人指数。

8 AI产业链带动机器人基金发展。

张晓南介绍了机器人100ETF联接基金及其成分股，提到今年股票收益较高他建议关注成长板块如港股科技和机器人，同时也可考虑红利资产如红利低波100ETF张晓南认为今年市场风格偏向成长，但红利资产在市场不好时表现稳健他还提到港股红利估值较低，股息率较高，可作为补充投资。

9 成长股投资需关注政策与市场。

张晓南分析了国内民营企业座谈会的影响，强调政策对民营企业的支持将提振市场信心他建议投资者关注科创50、创业50和A500等指数，这些指数涵盖科技和成长股，适合长期投资此外，他还提到美股科技股近期表现不佳，主要因财报不及预期和高资本开支问题，提醒投资者谨慎对待。

10 美联储会议纪要影响市场预期。

张晓南分析了美联储1月末会议纪要，指出市场对降息的预期回落，通胀仍高，劳动力市场稳健美联储认为当前政策限制性程度不确定，但有能力应对变化，利率短期内可能保持不变此外，美国PMI和消费者信心数据不佳，显示经济扩张放缓。

11 美国经济数据表现不佳。

张晓南分析了美国二月份制造业和服务业PMI数据，指出制造业因关税担忧而短期好转，但服务业PMI首次萎缩至荣枯线以下消费者信心指数也大幅下降，显示对未来通胀的担忧美股虽创历史新高，但估值偏高，尤其是科技股地缘政治和关税政策加剧了市场的不确定性长期来看，科技股和芯片行业仍有增长潜力，短期波动或为投资机会。