#基金经理刘伟伟来调研#科技成长浪潮中的“破浪者”：与刘伟伟共探投资新机遇

在科技革命席卷全球的2025年，人工智能、半导体、商业航天等硬科技赛道正以指数级速度重塑产业格局。作为中欧成长先锋混合C的掌舵者，刘伟伟以“产业趋势投资”为罗盘，在科技成长领域开辟出一条独特的价值发现之路。通过深度研究其投资逻辑与市场实践，我深刻感受到：在科技投资的星辰大海中，唯有以产业视角锚定方向，以长期主义穿越周期，方能把握时代赋予的财富机遇。

一、产业趋势：科技投资的“北极星”

刘伟伟的投资框架中，“产业趋势”是核心坐标。他提出“渗透率决定产业生命周期”的理论，通过量化指标捕捉技术从0到1的爆发临界点。例如，在AI领域，他敏锐捕捉到2025年Q3至Q4的商业化落地窗口：北京“人工智能+”行动计划推动医疗大模型覆盖1800家医疗机构，腾讯觅影完成1.2亿次AI辅助诊断；华为ADS4.0系统支持L4级自动驾驶，武汉-十堰无人驾驶货运走廊开通。这些产业信号印证了他“AI医疗与自动驾驶进入商业化爆发期”的判断，成为中欧成长先锋混合C重仓布局的底层逻辑。

半导体产业的国产化率突破同样验证了这一方法论。2025年Q3，中国半导体设备国产化率达50%，刻蚀设备国产化率突破30%，山东规划建设百亿级第三代半导体产业基地。刘伟伟提前布局的国产GPU龙头摩尔线程、沐曦股份，上市后迅速跻身科创板市值前十，基金持仓中电子行业占比达24%，前十大重仓股集中度超85%，精准卡位技术自主可控的核心赛道。

二、动态平衡：穿越周期的“减震器”

面对科技股的高波动特性，刘伟伟构建了“成长为主、价值为辅”的组合管理体系。2023年新能源行业需求走弱后，他果断止损户储逆变器板块，同时将组合从单一赛道转向均衡配置：一方面，在AI算力、高端制造等高景气领域保持90%以上权益仓位；另一方面，增配工程机械、化工等周期反转行业，徐工机械、万华化学等标的的加入，使组合夏普比率近一年达2.40，优于94%同类基金。

这种“核心+卫星”策略在2025年科创板并购潮中进一步显现优势。当华海诚科收购衡所华威、摩尔线程整合国产GPU产业链时，基金提前布局的半导体材料与设备标的，既享受了行业贝塔收益，又通过个股阿尔法超额收益平滑波动。刘伟伟强调：“成长股投资需警惕‘极致配置陷阱’，均衡布局是长期稳健的基石。”

三、长期价值：科技投资的“压舱石”

在刘伟伟看来，科技股的估值泡沫与价值陷阱往往源于对技术商业化节奏的误判。他提出“三维度选股法”：

1. 产业趋势确定性：选择渗透率处于10%-30%的爆发期行业，如2025年商业化启动的商业航天（GW星座组网规模达3000颗卫星）、低空经济（深圳美团微型货车测试牌照发放）；

2. 企业竞争力壁垒：聚焦具备平台化潜质的龙头，如中微公司在刻蚀设备领域市占率突破25%，金山办公WPS AI月活用户突破1亿；

3. 估值安全边际：通过DCF模型测算企业长期现金流，在2025年科创板估值回调期，寒武纪市值近6000亿元仍被纳入重仓股，源于其AI芯片算力密度领先全球的硬科技属性。

四、未来展望：2026年的科技投资图谱

站在2025年末，刘伟伟提出“双主线投资策略”：

• AI产业链：2026年Q1商业航天国际发射服务启动，卫星互联网市场规模突破1500亿元，重点关注卫星制造（上海垣信“千帆星座”）、地面终端（华力创通）环节；

• 新能源革命：储能装机量同比增长120%，宁德时代凝聚态电池量产，阳光电源户用储能系统全球市占率达35%，构成第二增长曲线。

他警示：“科技投资需警惕‘技术路线风险’，如RISC-V架构对ARM的替代、氢能对锂电的冲击，需通过分散配置降低不确定性。”

结语：与时代共舞的成长哲学

在刘伟伟的办公室里，悬挂着一幅字——“顺势而为，守正出奇”。这八个字恰如其分地概括了他的投资哲学：以产业趋势为“势”，以价值发现为“正”，以动态调整为“奇”。对于普通投资者而言，参与科技成长板块投资，既需要像刘伟伟一样建立产业认知框架，也要学会借助专业机构的力量。中欧成长先锋混合C近一年涨幅89.01%的业绩，正是这种“专业赋能+长期持有”模式的最佳注脚。

2026年的科技浪潮已至，让我们以产业趋势为帆，以长期价值为锚，在刘伟伟的引领下，共同驶向财富增长的星辰大海。@中欧基金

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