2025年三季度，以AI、储能为代表的科技成长赛道走出一轮强势反弹，市场情绪一度高涨，然而进入四季度，分歧开始显现：部分投资者担心行情是否已“涨过头”，热门板块是否已透支未来增长；也有人质疑，这究竟是短期资金炒作，还是真正产业变革的开始。面对市场分歧，我们在调研中发现中欧基金刘伟伟给出了他更加清晰的应对思路——#天天基金调研团#
他认为，投资不应简单以估值高低论英雄，而应回归产业趋势与公司质量，在高景气赛道中，更应聚焦那些能真正兑现业绩的龙头企业，他的分析我们不妨用一句话来概括，即“不畏高估值，但求真成长”！
产业趋势决定投资方向
刘伟伟认为，AI 已从“模型训练期”进入“应用落地期”，算力从一次性投入转为持续消耗，需求更具持续性，对于市场担心的“泡沫论”，他指出，尽管板块涨幅较大，但龙头企业盈利持续上修，市盈率不升反降，并未出现估值泡沫。他尤其看好：算力，因为受云厂商资本开支延长至2026年及以后推动，需求确定性高；看好端侧硬件：他举例说明如AI手机、AI眼镜等，认为这些产品将成为个人AI助理的重要载体。$中欧成长先锋混合A(OTCFUND|016485)$
储能：新一轮新能源周期的引擎
刘伟伟明确表示，储能已取代电动车与光伏，成为驱动新能源产业链进入新成长周期的核心动力，而且国内外政策与需求共振，一方面看国内“独立储能”商业模式跑通，收益率提升激活投资热情；另一方面，以美国为首的大数据市场中，尤其在数据中心建设+电网升级方面，存在着极大储能刚性的需求。
智能驾驶：长期看好，短期谨慎
他认为自动驾驶技术趋势明确，L3级牌照发放加速落地，但短期内受汽车消费疲软、价格战等宏观因素压制，板块缺乏弹性，需等待行业基本面拐点。
注意概念炒作，坚守优质公司
当然在面对市场中也存在对于泡沫问题的担心，刘伟伟也特别提醒，对A股部分“AI应用概念股”应保持谨慎，因其往往缺乏核心技术与可持续商业模式，他坚持在各细分赛道中优选最具竞争力的头部企业，即便短期弹性未必最大，但长期能真正分享产业红利。
可以说，刘伟伟的观点思路非常清晰，他管理的（016486）中欧成长先锋混合C基金近一年排名同类前6%，持仓来看高度聚焦于AI与储能等高景气行业，目的也很明确就是捕捉超额收益，刘伟伟也坦言，超额收益主要来自对产业趋势的准确判断，以及对行业内优质公司的持续挖掘与持有。$中欧成长先锋混合C(OTCFUND|016486)$
总之，在趋势中寻找确定性是基金经理秉持的一个目标，刘伟伟的“当前市场并不缺乏机会，缺乏的是对产业趋势的深度理解与对优质公司的坚定持有。AI与储能并非短期题材，而是具备数年高增长潜力的产业浪潮。”观点简单直接明确，的确在这个进入新阶段的科技红海里，关键在于要分清“趋势”与“炒作”，避免追逐纯概念标的；在高景气行业中，聚焦技术领先、盈利可持续的龙头企业；保持跟踪，动态评估风险，但不在产业趋势中途轻易离场；在震荡市场中，与其猜测行情是否结束，不如回归产业本质：只要需求真实、公司优质，成长就不会轻易“到头”……而这一切，我们希望在刘伟伟掌管的基金业绩中能够在未来有充分的反映！
