1 债基配置与消费板块分析。

北北讨论了当前债基的配置策略，建议关注货币政策和财政政策走向，认为短期机会大于风险他还分析了科技和消费板块的行业观点，并提到理财基金对债市的影响。

2 长端债券受约束较多。

北北分析了债券市场的行情演绎顺序，建议关注十年期国债收益率1.7附近的点位，并指出中短端债券和高等信用债具有配置价值他提到债市近期调整主要因超长债发行压力，预计货币政策将配合，收益率曲线可能陡峭化，对中短端债券有利北北还介绍了财通证券资管的红星60天持有期债券产品。

3 债券市场震荡，红星60天表现稳健。

北北分析了2025年以来的债券市场，指出今年市场呈现震荡格局，与去年年底的预判一致三月底债市探底回升，红星60天产品经受住市场考验北北提到，未来央行可能在降准降息上采取行动，以应对关税战的影响，对二季度债市持乐观态度他推荐红星60天产品，因其定位中等久期，配置高等级信用债和利率债，操作灵活，适合当前市场环境。

4 杰总调整组合降低波动。

杰总提到将调整组合结构，从哑铃结构转向纺锤结构，以降低波动他建议在当前宏观不确定性环境下，适当投资债券资产，提高对回撤的容忍度，以获取相对确定的收益同时，他提到市场波动中仍存在交易机会，建议投资者关注。

5 科技板块轮动加速，关注AI和国产替代。

北北分析了三月份科技板块的轮动加速，资金从高估值转向低估值周期和消费防御性板块他提到四月份市场对一季报业绩的预期已反映在股价中，但中美关税之战的影响尚未完全体现北北看好五六月份AI相关领域的催化，重点关注国产替代中的薄弱环节和AI语音产业链，尤其是B端软件和C端应用他还提到底部游戏和影视类品种的布局机会。

6 江总调整价值成长产品策略。

江总在一季度考虑到全年可能处于弱增长低通胀初期，战略性配置顺周期和消费品板块未来组合将保持周期成长配置，二季度关注内需复苏和成长板块机会，如消费电子、半导体、光伏等小包总及时调整操作，避免算力产业链损失，并在数字经济产品中增加仓位，调整组合弹性。

7 北北看好AI和国产替代板块。

北北认为数字经济板块主要配置AIDC相关产品、端侧SOC和AI应用他提到半导体国产替代龙头公司受关税影响，预计国内政策会加码北北看好AI和国产替代的产业趋势，认为国内模型迭代速度加快，B端应用成熟度领先于C端他建议关注AI、半导体、国产替代、智能制造和无人驾驶等科技创新领域此外，北北提到品质消费组合维持均衡消费风格，核心持股变动小，换手率不高，预期消费行业投资机会逐步显现。

8 二季度关注消费与制造板块。

北北提到，二季度重点关注白酒、食品饮料等消费板块，认为传统消费在短期压力消化后将逐步复苏同时，他强调了新零售、两轮车智能化等行业的创新机会此外，北北介绍了财通证券资管的先进制造产品，主要聚焦于机器人产业链，并提及智能驾驶、消费电子等领域的投资机会新能源制造业也是关注重点之一。