1 杨旭蔚分享市场观点和仓位建议。

杨旭蔚认为当前市场处于震荡阶段，建议维持60%的仓位。他指出牛市自去年延续至今，但近期市场轮动明显，赚钱效应减弱。他建议在科技成长和价值股息类资产间保持五五开配置，并透露自己近期调低了科技成长仓位，增加了银行保险和高股息红利类资产。杨旭蔚认为11-12月需规避部分科技板块，但低碳相关领域表现良好。

2 杨旭蔚分享仓位配置策略。

杨旭蔚建议科技成长板块仓位不超过40%，推荐持有有色资源和港股互联网消费。他认为证券保险和高股息品种可作为对冲工具，强调仓位管理的重要性。对于市场波动，他建议通过多元化配置来应对，包括资源、股息和质量类资产。此外，他提到中证500等宽基指数可作为基础配置，并强调投资需与自身信念和方法挂钩。

3 美联储政策影响港股和资源股。

杨旭蔚解释了美联储政策对港股和资源股的影响。美国政府关门导致流动性紧缩，美元走强，影响港股和资源股表现。一旦政府重新开门，流动性改善，美元走弱，资源股通常会受益。同时，美联储是否降息取决于就业和通胀数据。由于政府关门可能导致关键数据缺失，市场预期降息概率降低。这也对港股和资源股流动性不利。

4 有色资源配置逻辑分析。

杨旭蔚阐述了配置有色资源的三大逻辑：全球化背景下各国建立自主供应链导致上游资源需求增长；美元走弱推高以美元定价的铜铝等硬资产价格；AI发展带动电力需求进而利好铜铝等工业金属。他建议在牛市中配置10%-15%的资源类资产，并长期持有，短期波动不影响整体策略。目前有色板块已上涨80%，但仍未看到卖出信号。

5 监管推动市场稳定发展。

杨旭蔚提到上证指数虽然复杂，但有监管部门干预以防范剧烈波动。融资端将重点倾斜科技和创新企业，降低盈利指标门槛。投资端引进社保、年金等长期资金，形成良性循环。中央汇金等机构作为战略储备，在市场大幅波动时发挥稳定作用。牛市时应保持60%以上的仓位。

6 市场策略与仓位管理建议。

杨旭蔚建议在当前市场环境下保持60%-80%的仓位，避免大幅调整。他认为市场波动性降低，可长期持有仓位。对于风格轮动，他建议在科技成长与价值股息之间调整，但避免行业轮动。面对非理性下跌，他提醒投资者保持冷静，视其为买入机会。

7 电商平台竞争加剧，头部主播作用减弱。

杨旭蔚分析了电商行业现状，指出最低价的竞争主要在平台、商家和头部主播三方之间展开。他认为平台通过AI掌握更多流量和数据，使得头部主播的作用减弱。从投资角度看，港股互联网公司长期仍具价值，建议持有。此外，AI对电商生态影响深远，改变了精准营销方式。消费趋势显示购物不再集中于促销时段，平时消费更为理性。

8 消费增速放缓但长期向好。

杨旭蔚提到今年消费增速可能降至10%-15%，低于往年20%的水平，但长期仍看好政策支持下的消费复苏。他建议投资者关注易米基金旗下产品，如低碳、双创等，今年收益普遍达40%以上，并强调仓位管理的重要性，建议牛市保持60%-80%仓位配置。

9 均衡配置避免频繁调仓。

杨旭蔚建议采用均衡配置策略，将资金分为三份投入不同标的，避免预测短期涨跌。他强调市场无法精准预测，牛市趋势可把握但不建议频繁调仓，场外基金调仓成本较高。对于当前市场，他认为震荡后仍有上涨空间，建议投资者耐心持有至明年再评估。