1 介绍通信行业涨幅及基金产品布局。

夏夏回顾通信行业指数涨幅情况，并介绍信达澳亚基金旗下两只产品：信澳业绩混合基金布局AI算力方向，信澳优势行业混合基金关注AI硬件及存储芯片。直播将从行业热点回顾和基金经理观点两部分展开。

2 AI芯片产业链与基金布局分析。

夏夏指出国产替代和AI芯片放量是核心逻辑，重点关注国产芯片产业链的上下游环节。信达澳亚基金的新奥业绩驱动混合基金主要布局英伟达和谷歌产业链。海外订单显示英伟达GPU芯片订单达5000亿美元，数据中心需求强劲。预计2026年全球半导体销售额增长22%，ASIC产业链将迎来爆发式增长。近期催化事件包括deepstick新模型在推理能力上的突破。

3 AI产业链利好逻辑解析。

夏夏从技术迭代、场景落地和算力需求三个方面分析AI产业链的利好。技术迭代降低了训练成本，企业AI使用率达60%。场景落地带动多领域智能化升级。算力需求推动硬件增长。谷歌发布TPU芯片提升了性能，带动上游硬件需求。CPU板块因估值低位和产业趋势确认迎来反弹。

4 科技行业受益于地缘缓和与资金流入。

夏夏指出地缘局势趋缓和中美科技合作预期提振了市场信心，增量资金入场推动科技板块表现。CPU和光模块作为AI基础设施核心环节受到关注，海外科技巨头如谷歌、亚马逊和OpenAI均在加大AI基础设施投资，OpenAI签署了380亿美元的算力供应协议。科技产业的持续进步支撑行业长期发展。

5 OpenAI与合作伙伴共建算力生态。

夏夏分析了OpenAI通过技术、资本、交付三位一体的合作模式重构算力生态，指出这种从单点竞争到生态协同的转变正成为全球AI产业共识。国内GPU厂商竞争焦点正从性能转向生态适配，推理型负载或成国产芯片突破点。此外，他还提到北京正布局太空数据中心，利用宇宙空间散热优势和太阳能资源，计划分三阶段建设算力星座，形成商业闭环。

6 太空算力成为全球科技竞争新焦点。

夏夏提到马斯克计划通过卫星部署AI算力，OpenAI也寻求投资火箭公司参与竞争。国内政策支持算力发展，多省市出台补贴政策推动万卡算力集群。国产GPU企业上市带动芯片升级，预计市场规模年增长率达53.7%。半导体设备和AI芯片国产替代趋势明显，多卡集群建设带来产业链投资机会。

7 光通信技术推动行业发展。

信达澳亚基金夏夏指出，光通信技术通过集成光引擎和交换芯片，提升了数据传输速率并降低功耗。随着AI大模型发展，算力需求激增，光模块市场前景广阔，800G和1.6T光模块出货量预计大幅增长。基金经理刘小明认为算力板块表现强势，AI基础设施扩张带动产业景气。美联储降息预期或进一步刺激AI产业繁荣，利好科技股表现。

8 夏夏看好AI产业链投资机会。

夏夏分析了全球AI产业链格局，指出北美侧重软件设计，国内侧重制造业，芯片设计、制造和数据传输是关键环节。他认为算力作为AI基础设施具备成长空间，建议投资者理性看待A股波动。信达澳亚基金旗下信澳业绩驱动混合和信澳优势行业混合两只产品布局了AI算力相关方向。最后提醒投资者注意风险，并预告了后续基金经理吴清宇的直播分享。