1 信达澳亚基金介绍算力投资机会。

夏夏介绍了信达澳亚基金旗下的两只产品：信澳业绩驱动混合基金和信澳优势行业混合基金，分别布局了AI算力和AI硬件及存储芯片方向。他还提到国证算力基础设施主题指数上涨86%，并讨论了DeepSeek发布的新模型在性能上的突破。

2 AI技术迭代与产业链发展潜力巨大。

信达澳亚基金夏夏分析了AI产业链的多重优势。新模型性能提升降低了训练成本，60%标普企业已应用AI技术。多领域智能化升级加速商业变现，算力需求推动硬件增长，预计国产GPU市场年增53.7%。政策支持和企业创新共同推进算力自主可控发展。

3 谷歌TPU升级推动光模块需求增长。

夏夏分析了谷歌第七代TPU芯片IRNOOD的性能提升和光模块需求增长的关系。IRNOOD配置1.6T光模块，推动了全链条硬件需求。光模块板块反弹得益于估值吸引力、地缘局势趋缓和增量资金入场。光模块作为AI基础设施核心环节，将持续受益于带宽和低功耗升级需求。此外，夏夏简要提及了英伟达在算力环节的战略投资情况。

4 英伟达芯片寿命长需求稳固。

夏夏提到，英伟达CEO强调其芯片寿命较长，A100芯片仍在满负荷运行。英伟达三季度收入达570亿美元，数据中心占比90%，预计下季度收入650亿美元。AI技术的潜能在提升生产率和应用范围上显著，龙头企业将受益于领先模型与多元业务结合。亚马逊也将投入500亿美元扩展AI和高性能计算服务能力。

5 AI基础设施投资持续增长。

夏夏指出AWS、OpenAI等科技公司正加大AI基础设施投入，亚马逊上调资本支出至1250亿美元。OpenAI签署380亿美元算力协议，采用多元化云服务合作模式。券商认为这种技术、资本、交付三位一体模式将成为行业趋势。国内GPU厂商也转向生态嵌入，推理型负载或成突破口。

6 算力产业前景广阔。

夏夏提到广东省政府印发方案加强算力产业供给，建设半导体与集成电路产业聚集区。2025年以来中美科技股表现亮眼，算力板块领跑市场。2026年国产算力有望复刻美股长牛行情，半导体设备、AI芯片等领域国产替代趋势明显。CPU技术作为光通信领域创新，在数据中心、边缘计算等领域有广阔前景，市场规模有望快速增长。

7 光模块市场前景广阔。

夏夏提到，预计到2029年800G和1.6T光模块市场规模将超160亿美元。政策层面，全球AI基础设施投入增加，中国十四五规划提出提升算力密度，工信部设定核心技术自主化目标。AI大模型发展推动GPU服务器需求，光模块龙头企业受益于数据中心建设。2025年通信行业增长显著，光模块、光器件等子板块表现突出，营收和净利润大幅增长。1.6T光模块因技术门槛高、产能有限，供需紧张导致价格上涨。

8 光模块行业迎来量价齐增局面。

夏夏指出，800G及以下速率光模块降价速度减缓，部分产品价格企稳回升。光模块价格遵循技术迭代规律，新品初期有溢价，规模化后价格平滑下降。当前算力需求增长超过价格下降速度，800G光模块进入规模化生产阶段，产业链成熟度提升。1.6T光模块价格上涨，800G以下产品需求旺盛，降价减缓。全球云厂商资本开支增加，算力建设需求旺盛，技术迭代加速，光通信产业链维持高景气度。刘晓明认为AI发展处于中长期布局阶段，算力需求将大幅增长，看好全球AI科技产业。

9 AI算力投资价值显著。

夏夏分析了AI算力作为基础设施的长期投资价值，提及市场需求增长和下游应用渗透带来的机遇。他介绍了信达澳亚基金旗下两只布局AI算力方向的基金产品，包括新奥业绩驱动混合基金和信澳优势行业混合基金。结尾部分强调了投资风险，提醒投资者理性决策。