1 算力板块投资机会与基金表现。

邦尼介绍了国证算力基础设施主题指数近一年上涨148.07%，并重点分析了信达澳亚基金旗下新奥业绩驱动混合基金的表现，该基金近一年上涨156.91%，在算力相关领域布局取得超额收益。他还提到英伟达在6G、AI和量子计算领域的技术突破，以及与诺基亚的战略合作，表明英伟达正转型为全栈AI基础设施提供商。

2 AI产业进入成熟加速阶段。

黄仁勋指出客户付费意愿标志AI进入良性循环，AI推动各行业再工业化。券商强调AI商业闭环加速，光模块需求持续上升。国内生成式AI用户规模半年翻倍，政策推动应用导向发展。基金经理刘小明认为AI产业推进和业绩催化带来投资机会，A股相关板块调整源于交易筹码因素。

3 算力板块投资价值显著。

信达澳亚基金投研团队认为，算力板块业绩增速高、估值较低，是A股和港股科技成长板块的投资重点。投资者应理性应对科技股波动，结合风险承受能力决策。近期AI算力产业链利好频出，中美贸易谈判向好和通胀数据略低为市场提供支撑。CPO技术作为光通信创新，能提升传输速率、降低功耗，随着AI大模型发展，其市场规模有望爆发。

4 CPO技术在新兴领域前景广阔。

邦尼指出，CPO技术在边缘计算、自动驾驶及6G通信等领域有广泛应用前景。该技术通过光电融合解决数据中心高频率传输的功耗问题，预计2024年进入商用阶段。市场预测2033年CPO收入达26亿美元，主要由AI算力需求驱动。中国政策支持CPO发展，目标2027年核心技术自主化率达80%。

5 光模块龙头企业受益于数据中心建设。

邦尼指出全球光模块龙头企业凭借技术领先和优质产能，有望持续受益于数据中心建设浪潮。800G和1.6T光模块需求增长将推动相关厂商业绩提升，国内400G需求也有望快速释放。但他提醒投资者需关注CPO技术可靠性、市场波动和竞争风险等因素。

6 算力推动AI技术发展。

强大的算力能加速AI模型训练，缩短时间至数天或数周，并提升实时数据处理能力，如自动驾驶和智能安防。算力强弱直接影响AI系统性能，提高模型准确率和响应速度。AI需求推动硬件厂商研发高性能计算芯片，优化算法提高算力效率。国内政策支持算力基础设施建设，促进算力与行业融合。

7 科技与有色资源板块投资机会并存。

信达澳亚基金投研团队认为AI是全球科技行业的重要主线，北美科技巨头和A股上市公司在AI产业进展和业绩催化方面表现突出。A股算力板块业绩增速高、估值较低，但受交易筹码因素影响近期盘整。同时，黄金、铜等有色资源板块在全球流动性宽松和大国博弈背景下也有投资机会，铜的需求与AI科技密切相关。新奥业绩驱动混合基金在AI算力方向布局，近一年表现优异。基金经理刘小明表示，三季度组合以北美AI算力产业链股票为主，业绩加速爆发，未来需求乐观，维持配置不变。

8 A股博弈复杂，算力与资源品具投资价值。

邦尼指出A股交易博弈复杂，中短期表现与市场风格相关。算力作为AI基础设施具备长期成长空间，全球资源品在宽松背景下存在机会。红利板块分化中现金流充裕的标的更具配置价值。他提醒投资者需理性认识风险，并参考专业意见谨慎投资。